今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qiá耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗n)100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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