金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消息(xī)，再次点燃了“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易(yì)所主办、工(gōng)商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市(shì)金融(róng)业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此(cǐ)次(cì)会(huì)议讨论的重要内容(róng)为“在服(fú)务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参(cān)会(huì)机(jī)构包(bāo)括银行(xíng)、保险、基金(jīn)和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷(fēn)纷(fēn)认为这(zhè)是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等(děng)都有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期(qī)交易扩外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭散过快过(guò)多，股息(xī)支付能(néng)力相对(duì)较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着(zhe)整(zhěng)体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也(yě)指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全(quán)边际和(hé)性价比仍相对较高，未(wèi)来(lái)随着经济的逐步复苏(sū)，“中特(tè)估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估(gū)”主题的(de)安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相对(duì)较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)以来先后步入了热(rè)度很高、波动(dòng)很大(dà)但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外(wài)资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资(zī)金(jīn)的情况下，A股存(cún)量(liàng)博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研(yán)报(bào)表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修(xiū)过程(chéng)中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效(xiào)性，但(dàn)也提高了(le)业(yè)绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭券商(shāng)中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现(xiàn)短期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前(qián)位置对他(tā)而(ér)言没有配(pèi)置的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的(de)角度而言许多市场参(cān)与(yǔ)者可(kě)以给(gěi)出许多个继(jì)续买入中特估的(de)理由(yóu)，但当一只中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着资金(jīn)参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高的(de)交(jiāo)易拥(yōng)挤度意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称(chēng)，该基金(jīn)累(lèi)计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产(chǎn)品的首募规模(mó)上限(xiàn)均为(wèi)20亿(yì)元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为(wèi)今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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