在锂价初现企稳(wěn)态势的微妙时(shí)点，头(tóu)部锂(lǐ)电厂商如(rú)何看待？行(xíng)业去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值(zhí)近(jìn)500亿元的锂(lǐ)电(diàn)巨头国轩(xuān)高科(kē)4月28日(rì)举办媒体开放日上作出一(yī)系列(liè)判(pàn)断。在(zài)交流中，公司(sī)管(guǎn)理层对中国基金(jīn)报记(jì)者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存(cún)“水位”已经(jīng)显著降低，压力(lì)已并不(bù)明显。这也(yě)在(zài)一(yī)定(dìng)程(chéng)度(dù)上反映了电池厂商们近期去库存动作的(de)“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需要注意的是(shì)，在国(guó)轩(xuān)高科方(fāng)面(miàn)看来(lái)，储(chǔ)能行业今(jīn)年(nián)上升空(kōng)间预计将(jiāng)高于动力电池。换言之，从(cóng)增速(sù)方面看，储能(néng)有(yǒu)望接棒动(dòng)力电(diàn)池(chí)，带动电池厂商出货持(chí)续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万(wàn)之(zhī)间

　　作为锂电(diàn)池核(hé)心(xīn)原(yuán)材(cái)料，碳酸锂价格大起大落在市场上(shàng)引(yǐn)起巨(jù)大(dà)争(zhēng)议。“就为了(le)买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务(wù)板块总裁王(wáng)启岁笑(xiào)称(chēng)。这也(yě)在一定程度上反映了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的(de)阵痛。

　　不过，今(jīn)年(nián)以来(lái)锂价又(yòu)迅速击(jī)穿(chuān)20万元关口，在近(jìn)期才(cái)有明显企(qǐ)稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价(jià)格已经连跌(diē)52天(tiān)。而且在此(cǐ)前30天内，价(jià)格共计(jì)跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池级碳(tàn)酸锂价格已经(jīng)连续两日(rì)上涨，两日内分别(bié)上涨4000元/吨(dūn)和(hé)5000元/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什(shén)么区间较(jiào)为合(hé)理，国轩高科方(fāng)面也给出自己研判。王启岁在会(huì)上表示(shì)，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可能(néng)形成振荡(dàng)期。“我(wǒ)们(men)通过一季度观(guān)察来(lái)看，新能(néng)源行(xíng)业处于稳定增(zēng)长阶段，储能行业在一季(jì)度(dù)是处于投(tóu)标、招标(biāo)的(de)阶(jiē)段，第三(sān)季度(dù)将迎来大规模交付(fù)，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电(diàn)池厂商的毛利(lì)率提(tí)升已经有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从(cóng)毛(máo)利率方面来看(kàn)，国轩高(gāo)科在一季(jì)度达(dá)到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上(shàng)，同样的情况(kuàng)也发生在宁德(dé)时(shí)代(dài)与亿纬锂(lǐ)能身(shēn)上(shàng)，其中宁(níng)德时(shí)代一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不如前(qián)两(liǎng)者明显，但也提升(shēng)了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳(tàn)酸锂回(huí)归理(lǐ)性(xìng)价格之后，新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场会(huì)趋于较为合理(lǐ)增长。“去反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别年(nián)是600万辆，经过(guò)一(yī)季度之后，我们依然判断今年新能源汽车应该在(zài)900-950万(wàn)辆(liàng)区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科(kē)也正(zhèng)在加速产(chǎn)能扩张。其(qí)南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基(jī)地(dì)10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池(chí)项目等多(duō)个项目(mù)相继(jì)投产。据规划(huà)，国(guó)轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果(guǒ)明显

　　国轩高科的一(yī)季报显示(shì)，其截至报(bào)告期(qī)末其存(cún)货(huò)余额为65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年(nián)底(dǐ)，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整体(tǐ)状(zhuàng)况看，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级(jí)副总(zǒng)裁蔡毅也表(biǎo)示，由于(yú)公(gōng)司在江西宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原材(cái)料有自产能力，因此其外购(gòu)仅补充自产不足，“外(wài)购只是缺(quē)多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货(huò)水位下(xià)降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整体(tǐ)状况，不少电池厂商(shāng)存货(huò)余额均(jūn)在(zài)下(xià)降。其中宁(níng)德时代一(yī)季度报告(gào)显(xiǎn)示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能一(yī)季(jì)报(bào)也显(xiǎn)示，其存货(huò)金额(é)从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的(de)电池厂商提到，库(kù)存已(yǐ)恢复至健(jiàn)康(kāng)水平，后续(xù)将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期在一(yī)份研报(bào)中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生(shēng)产材料均维(wéi)持极(jí)低库存，电池本(běn)身(shēn)库存(cún)不足(zú)1个月(yuè)；另外在中游材料(liào)方面，正极和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极因石墨化(huà)需要一个(gè)月时间(jiān)，库存周(zhōu)期较长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机(jī)构认(rèn)为，目前库存多(duō)集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游(yóu)材料库存极(jí)低，基本保持7天(tiān)的(de)最(zuì)低(dī)安(ān)全库存。若下(xià)游(yóu)需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值得(dé)注意的是，在去库存(cún)的过程中，国轩(xuān)高科也在积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该(gāi)公(gōng)司在2022年加速(sù)全球化步伐，收购(gòu)博世集(jí)团的德(dé)国哥廷(tíng)根工厂，于2022年6月开始改造(zào)并已顺利投(tóu)产，开(kāi)始(shǐ)欧洲本地化运营。其(qí)年(nián)报(bào)显示，2022年该(gāi)公(gōng)司海外销售收入(rù)达到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普遍预计，反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别储能有望(wàng)接棒动(dòng)力电(diàn)池，带动电池厂商出(chū)货(huò)增长。近日，宁德时代也作出(chū)判(pàn)断(duàn)认为，储能方面(miàn)今年预计增速将会比(bǐ)动力电(diàn)池更高。

　　王(wáng)启岁在交流(liú)中(zhōng)也认同这一观点。他(tā)预计，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空(kōng)间预计(jì)会高于动力(lì)电池，其中(zhōng)国外家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放量，而国内大(dà)储市场方面，今年一季度处于招标阶段，自二(èr)季度开始将进入(rù)交付阶段(duàn)，目前相(xiāng)关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显(xiǎn)示，其储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收(shōu)，同比(bǐ)增长幅(fú)度(dù)达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池业(yè)务116.4％的(de)增速。按照这(zhè)一数(shù)据(jù)计算，储能业务已(yǐ)经占(zhàn)到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间(jiān)比动力电池上升空间更大(dà)，“这(zhè)是一个需求量大(dà)于(yú)供应(yīng)量的领(lǐng)域，不(bù)存(cún)在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储环(huán)节，因为涉及到用电(diàn)需(xū)求，每年到了第二(èr)季度开始后才爆发。而在大(dà)储环节(jié)，国内下游招标、立项(xiàng)都在一季度，真正出货是在二季(jì)度(dù)以后，目前(qián)订单状况看来是供不应求。此外，海(hǎi)外(wài)的(de)客户也正逐渐接(jiē)受中国的标准(zhǔn)化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别