金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的(de)协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xī精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德n)（全(quán)国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的(d精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德e)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者为符合人(rén)民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资(zī)者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义(yì)本金(精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作(zuò)安(ān)排(pái)和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开展(zhǎn)相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进(jìn)一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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