今年以(yǐ)来，美股科技板块(kuài)持(chí)续上涨，多只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球(qiú)产(chǎn)业(yè)界和资本市(shì)场都(dōu)在积极拥(yōng)抱这(zhè)新一(yī)轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公(gōng)司，因此看好该板块(kuài)长期投资(zī)价值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年(nián)内收(shōu)益前35只产品中，仅有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一(yī)季度重仓持股情况来看该(gāi)产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术行(xíng)业(yè)，前三大重仓持股股票分别为微软(ruǎn)、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微(wēi)软持(chí)仓数(shù)量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微(wēi)软(ruǎn)、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产(chǎn)品年内(nèi)回报(bào)均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前十大重仓(cāng)股中占比较(jiào)高的多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主要权重股为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言(yán)模型引发的人工(gōng)智能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美(měi)元的市(shì)值，相比(bǐ)去年(nián)年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大(dà)权重(zhòng)股为例(lì)，可(kě)以(yǐ)看到有很多和AI概念相(xiāng)关的软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人工(gōng)智能(néng)股贡献了纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全面席(xí)卷美股市场(chǎng)，引发了科技(jì)股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为(wèi)二季(jì)度营收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持(chí)续推(tuī)动(dòng)了中(zhōng)美市场(chǎng)相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量(liàng)化投资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多(duō)只美股科(kē)技(jì)主题(tí)QDII产品收益(yì)亮(liàng)眼，主要还是受益于今(jīn)年最热北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本囊括(kuò)了(le)美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年(nián)内美国(guó)科(kē)技股整体(tǐ)呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略(lüè)有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大(dà)型科技股(gǔ)普(pǔ)跌(diē)；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开(kāi)始(shǐ)回(huí)调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价(jià)也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上涨的走势(shì)，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不利因素(sù)影响(xiǎng)，其(qí)中，美(měi)股近期(qī)正经历(lì)着债务上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当(dāng)时(shí)时任美国总(zǒng)统奥巴(bā)马和(hé)众(zhòng)议院共和(hé)党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了一(yī)场灾难，但(dàn)由此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球(qiú)第一(yī)大经(jīng)济体的偿债(zhài)能(néng)力(lì)，投资人多半认为美债几近零风(fēng)险。此外，美联(lián)储(北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯chǔ)对于未来(lái)暂(zàn)停加息以及可(kě)能(néng)的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期(qī)走势(shì)也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相关(guān)软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及(jí)未来应用(yòng)全面支撑着科(kē)技公司发展，都是(shì)积极的(de)。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来(lái)自数据中心等相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科(kē)技龙头为例，一(yī)季度净利(lì)润均出现不同程度(dù)的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压(yā)的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降本(běn)增(zēng)效(xiào)的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期(qī)的(de)最(zuì)强劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式(shì)人(rén)工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化变(biàn)革(gé)浪(làng)潮(cháo)，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业(yè)链也(yě)迅(xùn)速成(chéng)为全球资(zī)本瞩目(mù)的焦(jiāo)点，相关(guān)公(gōng)司(sī)股(gǔ)价均(jūn)实(shí)现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相信科技企业巨头们已(yǐ)通(tōng)过持(chí)之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的(de)厚积薄(báo)发能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身不断(duàn)成(chéng)长进化(huà)。”

　　国(guó)泰(tài)基金(jīn)认为，目前(qián)美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达(dá)等，未来几个季度(dù)AI技术(shù)和产品的推广能否为这(zhè)些公司(sī)打(dǎ)开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代表人(rén)类未来发展(zhǎn)的方(fāng)向，看好这个板块(kuài)长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美国科技公司又是(shì)引领全(quán)球科技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板(bǎn)块还(hái)是具有很好(hǎo)的长期投资价值。投(tóu)资者(zhě)可以考虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前(qián)美股也有需要注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银(yín)行危机的后续等(děng)。投资者(zhě)应根(gēn)据自身的(de)风险偏好，尽可能的(de)做多(duō)资产的配置(zhì)。坚(jiān)持长期投资、定(dìng)期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美国作为(wèi)世界上最大的金融市场，纳(nà)指与A股各类市(shì)场相关性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股科(kē)技(jì)股、生物制药(yào)公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性更(gèng)好，更(gèng)符合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率(lǜ)也(yě)更好(hǎo)。“鉴于(yú)市场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者结合自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定(dìng)投(tóu)的方式(shì)参与，或许(xǔ)是一种体验更好的方(fāng)式。”

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