就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了(le)结(jié)，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目标股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预(yù)测(cè)最(zuì)准确的分析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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