5月12日(rì)晚间，根据(jù)美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一(yī)季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少有的进(jìn)行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之(zhī)一，景林的(de)动向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)市场持(chí)有(yǒu)34家上市(shì)公司(sī)的股(gǔ)票。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多(duō)多(duō)。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大(dà)重仓股分别瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多(duō)，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度(dù)增持拼多多。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多(duō)多去年二(èr)、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛(jiá)然(rán)而止了，景林资产在(zài)此(cǐ)前(qián)“越跌(diē)越买”的策略奏效(xiào)后，或(huò)许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新(xīn)建仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股，一季(jì)度末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点(diǎn)加仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，景(jǐng)林资(zī)产持(chí)有(yǒu)新东(dōng)方430万(wàn)股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林资(zī)产(chǎn)的第(dì)二(èr)大(dà)重(zhòng)仓股。与此同时(shí)，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期(qī)末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上(shàng)述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育(yù)”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋(qū)于稳定，但过(guò)程中很(hěn)多(duō)公司(sī)退出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学科之外的(de)教育领域业务基(jī)础扎实(shí)，原(yuán)有的(de)留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育(yù)、直(zhí)播电商业(yè)务(wù)等(děng)新业(yè)务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个(gè)季度的财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择(zé)似乎与景林(lín)资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开(kāi)资(zī)料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓比例(lì)接近(jìn)三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支(zhī)线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀(shā)跌(diē)，高(gāo)位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额连(lián)续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧(jù)降(jiàng)温(wēn)，市场观(guān)点(diǎn)认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数据大幅低(dī)于预(yù)期(qī)。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数的(de)异常，因而(ér)与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和(hé)营收压力(lì)很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等低(dī)效资产，对分行收票额度(dù)控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增(zēng)长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起来，必然(rán)要(yào)让(ràng)大(dà)家(jiā)看(kàn)到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还(hái)需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景(jǐng)不(bù)改，而(ér)两大主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今(jīn)年已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央(yāng)企ETF等待(dài)进场，而人工智能(néng)这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的(de)难处(chù)，在业绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资(zī)者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言(yán)，市场上大(dà)热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构审美(měi)。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织