在(zài)“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金(jīn)行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)的一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存(cún)在(zài)违反专业化运(yùn)营原则等四项违规行为(wèi)。根据相关规定(dìng)，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基金(jīn)合(hé)规风控(kòng)负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律(lǜ)处分(fēn)事先(xiān)告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行(xíng)为，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄(huáng)某应(yīng)当对此(cǐ)承担(dān)法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪律(lǜ)处分(fēn)。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人(rén)关联(lián)方出资认购(gòu)上海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产(chǎn)品通过(guò)深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券投资基金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展集团(tuán)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协(xié)议(yì)》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券投资基金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以上行(xíng)为不符合私募基金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二(èr)是未(wèi)向投资者(zhě)披露关(guān)联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合(hé)伙）（以(yǐ)下(xià)简称上海映(yìng)雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪(xuě)在(zài)管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执(zh正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗í)行事务(wù)合(hé)伙(huǒ)人、实(shí)际控制人，上(shàng)述交易构成(chéng)关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投(tóu)资者适当性(xìng)管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日(rì)签(qiān)署(shǔ)，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运(yùn)营、财务等岗位员工存(cún)在(zài)兼(jiān)职(zhí)情况(kuà正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗ng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自(zì)任职(zhí)期间公司的违(wéi)规行(xíng)为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉(shān)基(jī)金出具(jù)警示(shì)函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方(fāng)式对(duì)个别投资者的风险识别能力和(hé)风险承担能(néng)力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响投资者(zhě)合法权益的重大信息(xī)等(děng)情形。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取(qǔ)出(chū)具(jù)警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机(jī)构类型为(wèi)私(sī)募证(zhèng)券投资基金管理(lǐ)人(rén)，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾(céng)进(jìn)行高管变更。目前(qián)雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基(jī)金的股东(dōng)，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关联公司(sī)为(wèi)深圳市(shì)塔门投(tóu)资管(guǎn)理有(yǒu)限公司，雪杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业(yè)投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网(wǎng)显示，雪杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台的跨境(jìng)协同效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海(hǎi)外(wài)长期稳定资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济和估值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周期中的(de)趋势性行业和(hé)事(shì)件以(yǐ)最大化(huà)投资(zī)上行收(shōu)益(yì)，同时引入非(fēi)公开(kāi)市场(chǎng)投资中的个体性估(gū)值和内(nèi)在(zài)价(jià)值分析体系，以(yǐ)更(gèng)好锁定(dìng)投资的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便(biàn)停止更新。

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