一(yī)季度，以电影《大空头》闻名的迈克尔(ěr)？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多头对准了中(zhōng)国的电商巨头。

　　据(jù)13F文件显示，京东(dōng)和阿里巴巴两(liǎng)只中概股已经(jīng)成为(wèi)其资(zī)产管理公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只(zhǐ)头寸，占其股票投资组合的20％。

　　这(zhè)从侧面说(shuō)明，他不仅在地缘(yuán)政(zhèng)治风险中(zhōng)持续(xù)看好中概互联网公司持续的估值修复，也显示出对中国消费和(hé)经济复苏的信(xìn)心。

　　大举加仓中概电商巨头

　　“大空头”巴(bā)里(lǐ)一向(xiàng)以逆向投资而闻名。

　　巴里(lǐ)在2000年(nián)代中期大举押注(zhù)房地产(chǎn)泡沫(mò)后在金融危机时期一举成名。他(tā)还因(yīn)在游(yóu)戏驿站成为热门股之(zhī)前押注(zhù)该(gāi)公司而闻名(míng)，去年还做空(kōng蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头)了埃隆·马斯克(kè)的(de)特(tè)斯拉(lā)和“木头(tóu)姐”的旗舰(jiàn)基金ARK。

　　他(tā)对中概(gài)的逆向投资从2022年四季度开(kāi)始。随着(zhe)疫(yì)情管(guǎn)控优(yōu)化和中国经济(jì)复苏，今年一(yī)季(jì)度，巴里继(jì)续增持阿里巴巴和京(jīng)东，其持有的京(jīng)东达到25万股，价(jià)值1100万(wàn)美元，增幅2倍多；阿(ā)里巴(bā)巴的增幅也达1倍，价值(zhí)1000万(wàn)美元。

　　报告显示，Scion第(dì)一季增持京东(dōng)17.5万股，这在其投资(zī)组(zǔ)合(hé)中的占比为(wèi)10.26％，为第一大(dà)重仓(cāng)股，持股(gǔ)市值(zhí)1097.3万(wàn)美(měi)元，持股市值第一。该对(duì)冲基金还增(zēng)持阿里巴巴(bā)5万股，在投(tóu)资组合中占比9.56％，为(wèi)第二(èr)大(dà)重仓股(gǔ)，持股市值1021.8万(wàn)美元，持股(gǔ)市值第二(èr)。

　　自二季度以来，两大电商股的(de)走势并没有(yǒu)完(wán)全逆转(zhuǎn)，但近期电商股价(jià)走(zǒu)势已经(jīng)显示出(chū)积极趋势，尤其是京东(dōn蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头g)一季(jì)度扭亏为盈和管理(lǐ)层积(jī)极的表态，更加激发了市场的信(xìn)心。

　　大空头对全球消(xiāo)费复苏的信心也反映(yìng)在对美(měi)国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的(de)投(tóu)资上，Scion新开该股仓位并持仓至(zhì)组合(hé)9％，成(chéng)为其第(dì)一季度新开最大(dà)仓位(wèi)。

　　杀入地区(qū)银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时机。3月中旬，硅谷(gǔ)银行和(hé)签名银行的(de)突然(rán)倒闭促使地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑(duì)潮加剧了人们对(duì)银行进一(yī)步倒闭的担忧，引发银行(xíng)股大(dà)幅(fú)下跌，并加剧了(le)人们对金融危(wēi)机和信贷紧(jǐn)缩(suō)的担忧(yōu)。

　　这位(wèi)以“大空头”闻名的投资者(zhě)上个季(jì)度增持(chí)了第一共和银行、西(xī)太平(píng)洋合众银行、阿莱(lái)恩斯西部(bù)银行(xíng)、纽约社区银行和亨廷顿(dùn)银行(xíng)的股(gǔ)份。他还购买了其(qí)他(tā)金融股，特别是富(fù)国(guó)银行和Capital One。

　　不(bù)过(guò)，这些(xiē)银行的股(gǔ)价并没有立即走出漩涡。根据(jù)监管(guǎn)备案(àn)文(wén)件， Scion在第一季末购入15万股第(dì)一共和银行股票(piào)，价值约(yuē)200万美元。 第一共和(hé)银行股价今年(nián)以来下跌(diē)超过97％。随后，纽(niǔ)约证券交易(yì)所表(biǎo)示， 将(jiāng)启动(dòng)第一共(gòng)和银行(xíng)的股(gǔ)票退市程序(xù)，这家银行(xíng)在被摩根大通收购其大部分资产之前(qián)已被监管机构(gòu)接(jiē)管(guǎn)。

　　其它一些地区银(yín)行股的股(gǔ)价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股(gǔ)西(xī)太(tài)平洋合众(zhòng)银行(xíng)，随(suí)着银行(xíng)业陷入更广泛动荡，该(gāi)股(gǔ)股价今年(nián)已(yǐ)下跌近77％。

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