民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàc43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义n)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biànc43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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