民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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