大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末(mò)，已(yǐ)经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一(yī)季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度的操作(zuò)中(zhōng)，本(běn)基金(jīn)总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节奏变化(huà)和(hé)结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表的(de)传(chuán)统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续(xù)可(kě)能成为市场最有(yǒu)持续性的(de)一条结构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来(lái)环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报(bào)的特征。环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语g>TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈(chéng)现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别(bié)出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大(dà)、资(zī)本开支增(zēng)加、订(dìng)单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出(chū)现集(jí)中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。