今(jīn)年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国(guó)俄罗斯是资本主义还是社会主义基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成俄罗斯是资本主义还是社会主义本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 俄罗斯是资本主义还是社会主义