公募基金(jīn)一季报(bào)募集披露。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度(dù)成为主动权益类(lèi)基金“公募(mù)一哥”。

　　2023年公(gōng)募基金(jīn)一季报进入密集披露期，顶(dǐng)流基金经理调(diào)仓(cāng)路径(jìng)和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张(zhāng)坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成为主动(dòng)权益类(lèi)基金(jīn)“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加(jiā)仓中国海洋(yáng)石油(yóu)、泸州(zhōu)老窖，减持香(xiāng)港(gǎng)交(jiāo)易(yì)所、招商(shāng)银行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘彦春一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团(tuán)，减持中国中免、药明康德。另一位700亿(yì)级基金经理谢治宇则加仓(cāng)了(le)晶晨股份、海(hǎi)康威视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积(jī)累(lèi)的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持(chí)有、易方(fāng)达优质精(jīng)选混(hùn)合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一季报(bào)。

　　2023年一(yī)季度(dù)末，张坤的管(guǎn)理(lǐ)规模为889.42亿(yì)元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿(yì)元。

　　一季度(dù)末，张坤的基金管理规模(mó)超越(yuè)葛兰(lán)，再度成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季(jì)度(dù)末保持了高仓位运作，4只基金(jīn)的权益资产仓位均超(chāo)过了92％。一季度张坤所持基(jī)金股(gǔ)票仓位(wèi)基本稳定，对结构进行了调(diào)整，增加了消费等行(xíng)业的配置，降低了金融(róng)等行业的(de)配(pèi)置。

　　从基金收(shōu)益(yì)来看(kàn)，张(zhāng)坤掌(zhǎng)管的4只基金在2023年(nián)一季度均实现了正收(shōu)益，基金净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管规模最大的基(jī)金——易方达蓝筹精选在一季度末(mò)的基(jī)金规(guī)模为562.09亿(yì)元，报告期内基金份(fèn)额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股分别(bié)为：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银行、香港交易所、伊利股份、美(měi)团-W、中(zhōng)国海洋石油。

　　2023年(nián)一季度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重(zhòng)仓股

　　一季度，张(zhāng)坤对中国海洋石(shí)油大幅加仓(cāng)，使其进入了易方(fāng)达蓝筹精选第十大重仓股(gǔ)。此外(wài)，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒股进(jìn)行(xíng)了(le)不同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵(guì)州茅台、洋河股份(fèn)，减持五粮液。

　　从减持情(qíng)况来看，易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)在(zài)一季度还(hái)减持(chí)了香港交易所、招商银行、美团-W等股票(piào)。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出(chū)，个股方面(miàn)，仍(réng)然持(chí)有商业模式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力强的优质公(gōng)司。基本面价(jià)值投资很吸引人(rén)的一点是，投资(zī)者可以用很长(zhǎng)一(yī)段时间来充(chōng)分(fēn)观察公司的(de)发展，等到它们用事实证明自己的成功和(hé)巨大的成长潜力之后，再买入也不迟。基本面价值(zhí)投资的(de)优势之一在于可积(jī)累性。如果只是针对(duì)某一(yī)次(cì)投资，积累(lèi)的重要(yào)性可能并不显著(zhù)。但如果将投资贯穿一生，并(bìng)将长期复合回报(bào)作为(wèi)终(zhōng)级目标，可积(jī)累性就是这(zhè)一目标的最重要保障，选择一(yī)条(tiáo)可积累的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘彦春：在(zài)顺周(zhōu)期(qī)行业中寻找投资机会

　　一季(jì)度末，顶流基金经理刘(liú)彦春管理(lǐ)规(guī)模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基(jī)金净值(zhí)增长率在-1.59％到(dào)1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴成长是(shì)刘彦(yàn)春管理的规模最(zuì)大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长一(yī)季度(dù)A类和C类份额(é)净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺(shùn)长城新兴成长保持高仓(cāng)位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大集团(tuán)、药(yào)明康德(dé)、山西汾酒(jiǔ)、美(měi)的集(jí)团。

　　2023年一季度景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大重仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来(lái)看，景顺长城新(xīn)兴成长一季度加仓古(gǔ)井贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、贵州茅(2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022máo)台等(děng)股(gǔ)票，减持中国(guó)中免、药(yào)明康德、五粮(liáng)液等(děng)股票。

　　刘彦春(chūn)在(zài)基金(jīn)一季报(bào)中指出，我国经济复(fù)苏、美国紧(jǐn)缩后通胀下行仍将(jiāng)是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背景。经(jīng)济运行(xíng)正常化需(xū)要一个过程，特别是居(jū)民和(hé)中小企业，需(xū)要(yào)时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步(bù)正常化，居民消费信心回(huí)升(shēng)、超额储蓄下降是必然事件(jiàn)，消费今年(nián)大概率超预期(qī)回升。就近期公布的社(shè)融和(hé)地(dì)产(chǎn)数据(jù)分析，二季度A股盈(yíng)利增速有望(wàng)进入上行周期。

　　“全球经济正(zhèng)在重回(huí)正(zhèng)轨的路上。除了继(jì)续关注整个经济体发展状况之(zhī)外(wài)，可以(yǐ)将目光更多放(fàng)在(zài)微观(guān)企业层(céng)面。可以看到很(hěn)多公司在过去(qù)几(jǐ)年(nián)始终做正确的(de)事，经(jīng)营效率提升，逆(nì)境中(zhōng)变得更加优秀、更加强(qiáng)大(dà)。不(bù)必总是关注(zhù)宏(hóng)观数(shù)据，多看看微观企(qǐ)业变化可以(yǐ)让内心更加平静(jìng)。我们对全年股(gǔ)票市场有(yǒu)信心，未来将继续(xù)保(bǎo)持合(hé)同约(yuē)定较高仓位运作(zuò)，更(gèng)多在顺(shùn)周期行业中(zhōng)寻找投资(zī)机会。”刘彦春进一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖掘人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)

　　一季度(dù)末，谢治(zhì)宇管(guǎn)理(lǐ)规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期(qī)内均(jūn)实现(xiàn)了正收益。

　　其(qí)中(zhōng)，兴全合润基金管理(lǐ)规模最大，为281.3亿元，一(yī)季度基金份额净值增长率(lǜ)为(wèi)5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高仓位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分别为三安(ān)光(guāng)电、海康威视(shì)、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万华化(huà)学、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份、健友(yǒu)股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前十大重仓股

　　从(cóng)前十大持仓变动情(qíng)况来看，一(yī)季度兴全合(hé)润加仓海康威视(shì)、晶晨股份，使(shǐ)这两只(zhǐ)股(gǔ)票进入前十大持仓。此外，一季度兴全(quán)合润加仓三(sān)安光电(diàn)，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份、健(jià2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022n)友(yǒu)股份(fèn)等股票。

　　谢治宇(yǔ)在兴全合(hé)润一季报中指出，今年一季度疫情对经济的影响(xiǎng)基本消(xiāo)除，整体经济逐步(bù)回到复(fù)苏轨道。随(suí)着(zhe)中(zhōng)国的稳增长政策落实与全(quán)球范围内的通胀见(jiàn)顶(dǐng)，内需复(fù)苏加上预期改(gǎi)善推动资(zī)本市场风险偏好回升。虽然(rán)海(hǎi)外(wài)银行(xíng)出现(xiàn)了阶段性(xìng)危(wēi)机，但各国政府较为迅速地采取(qǔ)了(le)对(duì)应措施(shī)，接管相关银行，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取得(dé)了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。该基(jī)金报告期(qī)内对(duì)人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示(shì)。

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