民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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