今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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