近期交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查(chá)，监(jiān)管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机(jī)构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会(huì)的监管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债券业(yè)务(wù)违规被点(diǎn)名(míng)。具(jù)体来说，交易商协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家机构存(cún)在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方式参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协(xié)会在日常监测(cè)工作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露(lù)，近期(qī)在(zài)查处四平(píng)市(shì)城市发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容shì)场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富(fù)国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低(dī)价包销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成了一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责任意(yì)识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护(hù)银行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确(què)保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构(gòu)作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容