今年以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解(jiě)约的(de)情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(sh嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思àng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思)今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思