财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸落”，市场正在蓄(xù)力(lì)寻(xún)找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出(chū)市(shì)场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下来的市场大(dà)概率是七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思(shì)不(bù)好(hǎo)做了。”有基金公(gōng)司人士向财联(lián)社记者(zhě)表(biǎo)示，随着(zhe)4月底上市公司年报(bào)一季报的披露(lù)，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高(gāo)，而(ér)市场对有业绩(jì)支撑的新能源(yuán)又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看(kàn)，同(tóng)样如此，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额(é)较前期明(míng)显萎(wēi)缩，资金观望的情绪(xù)有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其(qí)中(zhōng)，人(rén)气板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水(shuǐ)无疑打击了市(shì)场的(de)信心。AI概(gài)念(niàn)股持(chí)续(xù)低迷，高位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚(hàn)深(shēn)度、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版传媒(méi)、引力传媒等多股(gǔ)跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开玩笑建议“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念人类第四次(cì)工业革命进程中(zhōng)，人工智能(néng)行情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估方面，中(zhōng)字头个股震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中(zhōng)科信(xìn)息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面的行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在存量资金(jīn)的搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和新能源形成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输(shū)血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道(dào)芯(xīn)片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理(lǐ)刘(liú)杰表(biǎo)示，近期引领市(shì)场(chǎng)的(de)两大主题“中特估”及人工(gōng)智能(néng)板块均出现调整，整(zhěng)体盘面主线不够清(qīng)晰。但可以判断(duàn)，随(suí)着海外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国内(nèi)稳(wěn)增(zēng)长促内需政策及货(huò)币(bì)政策的(de)推出(chū)，且国内经济(jì)温(wēn)和(hé)复(fù)苏背景(jǐng)下，权益市场(chǎng)整体行情预计将(jiāng)继续向上修复(fù)。

　　对于市场风格(gé)，他(tā)进一步指出，目前市场风格(gé)阶(jiē)段性可(kě)能将更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能、新能(néng)源、医(yī)药及中特估等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益(yì)；而长期来看，先进制造(zào)、新能源、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资产仍将是持(chí)续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药(yào)的反弹，三博(bó)脑(nǎo)科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网(wǎng)友(yǒu)调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初(chū)以(yǐ)来，各大指数除(chú)创业板指外累计均有上(shàng)涨(zhǎng)，大消费、大金(jīn)融等板块首先(xiān)迎来了(le)基本面预期(qī)修(xiū)复的改(gǎi)善，而通(tōng)信、计算机、传(chuán)媒等板(bǎn)块(kuài)也(yě)在人工智能等产业(yè)趋(qū)势变化的影响下出现了(le)连续大涨。而(ér)低估值高股息为代(dài)表(biǎo)的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”品种也走出了(le)连续(xù)上涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动以(yǐ)来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日(rì)达到年(nián)内(nèi)最高(gāo)点，年内涨幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻(fān)倍(bèi)股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF等相(xiāng)关基金年(nián)内也短暂(zàn)出现过(guò)翻倍。不过(guò)随着行(xíng)业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至(zhì)高位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日(rì)，热门个股批量跳水(shuǐ)让追高的投(tóu)资(zī)者体验(yàn)非常差，市(shì)场浮(fú)躁自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做量(liàng)化学的(de)是巴(bā)菲(fēi)特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法(fǎ)”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血(xuè)流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这(zhè)是(shì)整(zhěng)个(gè)龙头(tóu)战法体系里面的核心，就是拥抱强势股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强(qiáng)势(shì)股(gǔ)，即使亏钱(qián)也(yě)要亏给强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率上，此前翻倍(bèi)动漫(màn)游戏主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高收益率已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还(hái)有华泰柏瑞(ruì)、国泰(tài)中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场(chǎng)单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传(chuán)媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相(xiāng)关(guān)主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有(yǒu)能(néng)延(yán)续周(zhōu)一(yī)的强势(shì)。从多家公募基金观点反馈来看(kàn)，不论是从基(jī)本(běn)面(miàn)、还是估值，新能源的(de)暗黑时(shí)刻已经过(guò)去。新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整(zhěng)周(zhōu)期(qī)，板块龙头公司去年下(xi七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思à)跌(diē)超过40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经(jīng)具备，但是(shì)面对中特估的(de)政策红利与AI的无(wú)限想象(xiàng)空间，新能源距离真正的(de)反弹似(shì)乎总是缺乏“临门(mén)一(yī)脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这(zhè)一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚力(lì)。从(cóng)近一周基(jī)金回报(bào)率来看，排名靠前(qián)的均(jūn)为重仓新能(néng)源，比(bǐ)如国投瑞银(yín)先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银(yín)产(chǎn)业趋(qū)势(shì)和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一(yī)周(zhōu)回报(bào)率首(shǒu)尾(wěi)基金来看(kàn)，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场(chǎng)处于“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金(jīn)交(jiāo)流的纪要在市场上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当前(qián)市(shì)场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月政策、业绩处于相(xiāng)对真(zhēn)空期，市场(chǎng)很(hěn)难(nán)有好的表现。当下A股同(tóng)样如此。创金合信首席经(jīng)济(jì)学家魏凤(fèng)春(chūn)表示，对市场(chǎng)的(de)整体观(guān)点是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”，5月交(jiāo)易机会可(kě)能更均(jūn)衡、但也(yě)更(gèng)脆弱，当前可能是一(yī)个(gè)布局的好阶段(duàn)，而未(wèi)必会是收(shōu)获的阶(jiē)段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市场可能继(jì)续对一季报定价(jià)，短期市场的核(hé)心(xīn)矛盾在于缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思中(zhōng)特估(gū)全年的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传媒和中特估与其(qí)他板块分(fēn)化较为极(jí)致(zhì)，也是不争的事实，提醒投资者(zhě)这两(liǎng)个(gè)板块短期可(kě)能的风险。从策略角(jiǎo)度看，魏凤春表示(shì)，投资者需要高度重(zhòng)视交易的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势(shì)、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指(zhǐ)标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国(guó)内服务业和消费(fèi)恢复相对较快，我国(guó)经济(jì)运行总体延续(xù)修复的态势(shì)、但修复(fù)的基(jī)础仍(réng)需继(jì)续巩固。货币政策(cè)依然(rán)延续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的态势。当前(qián)市(shì)场对(duì)央行后续采取降(jiàng)息操作仍有一定(dìng)的预期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增(zēng)长”之(zhī)年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益“一带一路(lù)”政策的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦有市场人(rén)士表示不(bù)必过分悲观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交(jiāo)割日(rì)临近，盘面(miàn)波(bō)动剧烈一点(diǎn)，算(suàn)是正常的行为(wèi)，不必放大恐(kǒng)慌(huāng)。在储(chǔ)蓄(xù)资金大搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠结于几十个点的起伏(fú)可能会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展开。

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