民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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