中国(guó)金(jīn)融行业加速(sù)对(duì)外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公布：9家(jiā)外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年(nián)取(qǔ)得(dé)盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证券则(zé)大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国(guó)展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商(shāng)2022年年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资(zī)控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受(shòu)制于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌(pái)照资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前(qián)海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方(fāng)国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进步，但仍然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高(gāo)，在展业初期(qī)容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的(de)和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士丹利(lì)证(zhèng)券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业(yè)内(nèi)排名(míng)下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而(ér)这只是摩根(gēn)大通(tōng)证券展业的第(dì)三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪(jì)业(yè)务团队(duì)成(chéng)立(lì)已逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运(yùn)作取得(dé)进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球(qiú)化(huà)的平台优势，整合衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗集团资源，持(chí)续关注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根(gēn)大通证(zhèng)券外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得了较好的(de)业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进入(rù)中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就(jiù)已在(zài)国内(nèi)展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例(lì)提(tí)升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银(yín)证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实(shí)现手(shǒu)续(xù)费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参与(yǔ)了沪深交易(yì)所(suǒ)互联(lián)互通全球存托凭证业(yè)务(wù)等。

衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布达(dá)成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一(yī)季报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交(jiāo)易(yì)预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了(le)带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议和(hé)合并计划，截止报告日，上述协(xié)议和(hé)合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营(yíng)和财务业(yè)绩受(shòu)到上述合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不(bù)明确，该事项表明存在可能导致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力(lì)产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立(lì)于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证(zhèng)券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股(gǔ)权。在(zài)该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股(gǔ)证券(quàn)公司的数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司的(de)数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局(jú)

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入(rù)财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其(qí)财富管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务持续推进的(de)基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服(fú)务(wù)、集(jí)团间跨境业(yè)务联(lián)动等多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服务手段的增加(jiā)及(jí)优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度、一(yī)站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续(xù)，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中国高端财富(fù)人群”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集团跨境合作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特色的(de)高质量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集(jí)团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华获(huò)证(zhèng)监(jiān)会核(hé)发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融产品业(yè)务的业务(wù)许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示(shì)，其(qí)将持(chí)续以资(zī)产配置为核(hé)心进行新产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进(jìn)一(yī)步赋能(néng)部门(mén)为在(zài)岸客户提(tí)供财富(fù)管理综合解决方(fāng)案，丰富(fù)客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私(sī)人(rén)财富管理平台未来战略规划，并(bìng)进一(yī)步(bù)拓展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华(huá)将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工(gōng)作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并推进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客户提供直接对(duì)接境外(wài)资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于(yú)外资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备(bèi)外(wài)资(zī)银行(xíng)股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人(rén)客户综(zōng)合(hé)财富管理业务的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台，依托(tuō)汇丰(fēng)环球私人(rén)银(yín)行，致力为高净值和超(chāo)高净值客户及(jí)其家族提供专业、多(duō)元(yuán)及定制化(huà)的资产配置(zhì)服(fú)务，为客户实现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资(zī)讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托(tuō)公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公(gōng)司财(cái)富管理业务(wù)，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全(quán)方位资产配置(zhì)和(hé)满足客户全生命周期财富(fù)管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方(fāng)面(miàn)的业(yè)务(wù)，一(yī)方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资(zī)券(quàn)商(shāng)队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市场对(duì)外开放(fàng)的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加(jiā)速(sù)了在(zài)境(jìng)内设立控股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限于从事资(zī)产证券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打证(zhèng)券是(shì)首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批复信(xìn)息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外资(zī)控股券商(shāng)数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国(guó)）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外(wài)商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静(jìng)待审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意(yì)才证券(quàn)等多家外资券商的设立申请仍处于证监会(huì)审(shěn)批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会(huì)主席(xí)易(yì)会满等先后在(zài)京会见美国桥水基金(jīn)、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联(lián)保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华(huá)亲身感受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中国(guó)经济(jì)和中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近年来(lái)中国资本市场对外开放稳步推进(jìn)，为(wèi)国(guó)际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融机构(gòu)高度重视(shì)中国市场，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务和投(tóu)资，期待(dài)实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范(fàn)围和监管要(yào)求实(shí)现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理机构(gòu)等加速布局，全(quán)力抢滩中国(guó)证券市(shì)场(chǎng)，对本土证(zhèng)券公司(sī)既(jì)带来了国(guó)际金融机构(gòu)全(quán)面参与中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了(le)通过与(yǔ)国际金(jīn)融(róng)机构直接合作促进业(yè)务(wù)发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券(quàn)行业(yè)集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头(tóu)部券(quàn)商竞争优势(shì)更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成(chéng)，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

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