关注国际(jì)方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人(rén)机袭(xí)击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台(tái)（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海(hǎi)舰队所在地(dì)，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人(rén)机袭击。从网络上曝光的照片可以看到，袭(xí)击导(dǎo)致储油设施燃起(qǐ)大(dà)火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在(zài)社交媒体上称：“由(yóu)无人机袭击造成的(de)火(huǒ)灾影响面积约为(wèi)1000平方(fāng)米，所(suǒ)有安全(quán)和救援人员都已抵(dǐ)达现场。火灾所(suǒ)在地和民用区(qū)域间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分(fēn)享的多(duō)段(duàn)视(shì)频显示，一场大火照亮(liàng)了整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称，目前(qián)还没(méi)有(yǒu)任何(hé)伤亡报告，地方政府敦促人们在消防(fáng)员努力扑灭大火时(shí)保持(chí)冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波尔(ěr)也(yě)曾遭(zāo)到两架无人机的袭击，其中一架无人机被俄军(jūn)摧(cuī)毁，另一(yī)架无人(rén)机在(zài)港口(kǒu)外爆(bào)炸(zhà)。

　　油(yóu)脂龙头(tóu)一季度业绩大(dà)反转

　　4月(yuè)28日(rì)晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报。报告期(qī)内，公司实现营业收入610亿(yì)元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公司股(gǔ)东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称(chēng)，报告期内，随着国(guó)内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销(xiāo)量较去年(nián)同期有所上(shàng)涨。另外，去年一(yī)季(jì)度受南美干旱(hàn)天气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等(děng)公(gōng)司主要原材料的(de)价格快速(sù)上涨(zhǎng)，今年一季度公司主要(yào)原材料成本低于去年同(tóng)期。销量上涨和毛(máo)利率提升(shēng)共同推动了厨房食品(pǐn)的利(lì)润增长。

　　截(jié)至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销(xiāo)商数(shù)量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系(xì)活动(dòng)上(shàng)表(biǎo)示，新增渠道主要来(lái)源于网络下沉、细分产品的专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠道(dào)的(de)快速发展带来的(de)经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多(duō)个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊(láng)坊(fāng)的央厨项目也将(jiāng)于年内建成投产。目前，河南周口和(hé)陕西兴平央厨开始供应学生餐业务，多款预制菜在线下及电商(shāng)平台开展销售(shòu)。

　　不过(guò)，期货日(rì)报记者还注意到，金龙鱼归(guī)属于上市公司(sī)股东(dōng)的扣除非(fēi)经常性损益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是(shì)公司的(de)套期保值操(cāo)作未完全满足套期(qī)会计要求(qiú)的(de)衍生金融工(gōng)具损益的影响，因(yīn)此将套期保值业务(wù)划定为非(fēi)经常性损益，排除(chú)在净利润外(wài)。

　　金(jīn)龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货套期保值业务的公告》中(zhōng)披露(lù)，将在(zài)2023年对在场(chǎng)内市场交易的与公司及下属子公司(sī)的生产经营有直接关系(xì)的(de)原料、产品、油脂等期(qī)货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季度，饲料原料和(hé)油(yóu)脂科技(jì)产品的(de)销(xiāo)量有所增长，营业(yè)收入同比(bǐ)上涨，但是在(zài)行情下(xià)跌的过程(chéng)中，公(gōng)司油脂科技相关产(chǎn)品的利(lì)润受到(dào)挤压，导致利(lì)润(rùn)同比有所减(jiǎn)少。从(cóng)合并资产(chǎn)负债(zhài)表中可以看出，衍(yǎn)生金融资产从年(nián)初余额的5.8亿元(yuán)增长到(dào)了期末的(de)8.3亿元(yuán)，实现(xiàn)了(le)对(duì)现(xiàn)货(huò)市场的对冲作用，弥(mí)补了(le)一定的利润损失。

　　记者还注意(yì)到(dào)，油(yóu)脂加工企业道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道全(quán)发布2023年一(yī)季度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净(jìng)利润(rùn)7093万元(yuán)，实现经(jīng)营活动产生的现金(jīn)流量净(jìng)额3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同步转(zhuǎn)正。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等利(lì)好因素影响，道道全迎(yíng)来业绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全业绩修复有持续性，预计二季度还有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材料价(jià)格下降(jiàng)”是道道全业绩出现大反转的主(zhǔ)要(yào)原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升(shēng)了企业(yè)的加工成(chéng)本。然而(ér)零售终(zhōng)端的包装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情(qíng)况，这导致油(yóu)脂加工企业的盈利能力(lì)大幅(fú)下(xià)降(jiàng)，道道全也(yě)不例外。自(zì)2022年下半年以来，道(dào)道(dào)全新建产能陆续释(shì)放，海外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道全的(de)包装油毛利率(lǜ)逐步回(huí)升。

　　道道全近年(nián)来主(zhǔ)推旗下茂名(míng)工厂建设，并于今年一季度取得(dé)阶段(duàn)性成(chéng)绩。2022年7月份(fèn)，道(dào)道全茂名工厂建成投产，此(cǐ)后产能处于爬坡释放(fàng)期(qī)。今年以来(lái)，广东大力发(fā)展预制(zhì)菜产(chǎn)业，一季度广东地区(qū)餐饮消费回(huí)暖势头良好，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂的投(tóu)产及产能(néng)释放(fàng)带(dài)来(lái)正(zhèng)面影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏为盈的另一主要原因是主要原(yuán)料价格出现(xiàn)下降趋(qū)势(shì)，缓解(jiě)公司(sī)的(de)采购及成本压力。自2022年下半年(nián)开始，道道(dào)全所用主要原料的国际交易(yì)价格呈(chéng)现出回落走(zǒu)势，受船期和现货(huò)到厂的时(shí)间影响，道道(dào)全的主(zhǔ)要原料综(zōng)合采购成本随后于2022年年末回落(luò)，2023年(nián)一季度则进一步延续(xù)回(huí)落(luò)趋(qū)势，对其(qí)一季度实现扭(niǔ)亏(kuī)为盈有明显正面贡献。

　　目(mù)前，道(dào)道全旗下拥有多(duō)个品牌(pái)，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等(děng)菜油主要消(xiāo)费(fèi)区域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地(dì)。由于拥有多个品牌及多地工厂(chǎng)，下(xià)游消费复(fù)苏(sū)、上游原料看跌将成(chéng)为道(dào)道全今年业绩修复(fù)的两大驱动因(yīn)子。对(duì)于今年的业绩，道(dào)道全持有(yǒu)谨慎乐(lè)观(guān)态(tài)度，认为业绩修复有一定持续性，未(wèi)来不宜(yí)过度悲观。亦有多家券商对道道全今年业绩(jì)表达正面预(yù)期，并(bìng)预(yù)测其今(jīn)年全年营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着(zhe)大豆、棕榈油、包(bāo)材(cái)等(děng)大宗(zōng)原(yuán)材料价格自2022年下半年高(gāo)位(wèi)回落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公司毛利(lì)率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年(nián)，从目前掌握的信息(xī)来看(kàn)，原材料供给预计将趋向于宽松(sōng)，但天气、能源及国际政(zhèng)治经济形(xíng)势等因素的影响，又给油脂、油(yóu)料市场带来(lái)不确定性。包(bāo)装食用植物油是生活必需消费品(pǐn)，市场空(kōng)间广(guǎng)阔。随(suí)着(zhe)消费者健康意识(shí)的提高，对健康、安(ān)全、营(yíng)养的食(shí)用油(yóu)需求(qiú)也将(jiāng)持续(xù)增(zēng)加，未来品牌化(huà)、高(gāo)端化将是行(xíng)业发展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也将日(rì)益凸显。

　　中信(xìn)建投油脂分析师石丽红告诉记(jì)者，在(zài)原料(liào)供应(yīng)端，大宗农产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周(zhōu)期(qī)，而且(qiě)我国菜油原料供(gōng)应出现了从未有过的多元(yuán)及宽松局面，包装(zhuāng)油的(de)成本端压力缓解趋(qū)势(shì)明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾且供需(xū)端(duān)均有不确定性，盘面整体呈(chéng)现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引(yǐn)发市(shì)场恐慌(huāng)及连锁反(fǎn)应，为(wèi)全球金融(róng)市场的(de)稳定性带来了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个商品(pǐn)乃(nǎi)至(zhì)金融市场造成(chéng)了较(jiào)大冲击。此(cǐ)外，巴西(xī)大豆及欧(ōu)洲菜油供给压(yā)力从进口成本端(duān)为油脂油料市场形成(chéng)了较(jiào)大拖(tuō)累。宏(hóng)观与基本(běn)面利空出现共振(zhèn)，不论是油还是粕均(jūn)显著跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油粕走势，但(dàn)如此凌厉的跌势仍在节(jié)奏上超(chāo)出了市场预期。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士(shì)认(rèn)为，今(jīn)年(nián)一季度油脂的走势(shì)也(yě)受到(dào)宏观面(miàn)影响。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳(ào)洲廉价(jià)菜(cài)籽的冲击(jī)下，今年欧(ōu)洲菜籽进口同(tóng)比增(zēng)加200多万(wàn)吨，原油价(jià)格不景气带来生(shēng)柴投料需求减少，这令(lìng)欧洲菜(cài)油的出(chū)口潜力大大(dà)增加。此(cǐ)外(wài)，继续增(zēng)产的俄罗(luó)斯菜(cài)油大部(bù)分依赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采购当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句近500万吨的背景下，国内后期面临的(de)菜油供给(gěi)压力十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映，油脂消费复苏不(bù)及预期(qī)，包装油需求乏(fá)力，国内食(shí)用油需求整体增量空(kōng)间(jiān)不大(dà)。要想(xiǎng)拿到(dào)更多市(shì)场份额(é)，不同油种之间、大小(xiǎo)企业(yè)之间(jiān)的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱(ruò)势，因提(tí)货较好，菜油表观(guān)库存处于低位，终(zhōng)端库(kù)当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句存处(chù)于高(gāo)位。随供应(yīng)逐步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关(guān)油(yóu)脂(zhī)价差(chà)缩小格局背景下，菜油需求或起量(liàng)，但中短期仍处于累库态势。”石丽(lì)红说。

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