民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出单亲家庭是什么意思口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(hu单亲家庭是什么意思án)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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