财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳(láo)动节后的首个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热(rè)行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为引人(rén)关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓(cāng)持有了工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建信(xìn)基金(jīn)周智(zhì)硕去(qù)年四季度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏(sū)农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安(ān)信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较(jiào)去年四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多(d语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么uō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行最多的(de)单(dān)只基金(jīn)产(chǎn)品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数(shù)量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行(xíng)分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农(nóng)药(yào)化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金(jīn)融业以(yǐ)及(jí)批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业(yè)的(de)企业。

　　整体来(lái)看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大(dà)行中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执(zhí)掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)东一(yī)季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持(chí)，这(zhè)3只产(ch语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么ǎn)品分(fēn)别为苏农银(yín)行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的(de)第八大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度(dù)分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年于(yú)今(jīn)年一(yī)季度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三(sān)季度(dù)连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰(fēng)在(zài)管的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易(yì)方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行(xíng)最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度(dù)的(de)收入增速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利(lì)润增速(sù)大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预(yù)期(qī)。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出(chū)，大行(xíng)资产(chǎn)质量(liàng)平稳(wěn)，其(qí)中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保(bǎo)险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需要注意口径差(chà)异对(duì)利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有年初一(yī)些大银行以极(jí)低利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在(zài)上述(shù)4类银(yín)行(xíng)中利润增速(sù)和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关(guān)注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农(nóng)商(shāng)行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强的子版块(kuài)，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最好的(de)交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最超预期的(de)中国(guó)银行，再次是结构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的(de)邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易。

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