金(jīn)融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过北向互(hù)换(huàn)通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通(tōng)过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思与人民银行认可的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)互联(lián)提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机(j不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思ī)构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监(jiān)管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育(yù)和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估(gū)和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与做(zuò)准备。

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