就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修(x恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思iū)正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思预测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在(zài)不同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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