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几天不见怎么这么湿,没过几天就湿成那样了

几天不见怎么这么湿,没过几天就湿成那样了 TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  尽管周五大幅反弹(dàn),中(zhōng)证TMT指数自4月10日以来累计最大跌幅已接(jiē)近15%。

  TMT迎逢低加仓(cāng)良机!以史为(wèi)鉴机(jī)构预计后续盛夏(xià)攻势大概率创新高,核心(xīn)受益标(biāo)的(de)一览(lǎn)以(yǐ)史为鉴(jiàn)今年大概率演化为TMT大年 机构预计5月(yuè)见底后将迎“盛夏攻势”且大概(gài)率创新(xīn)高 逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略。

  围绕今年TMT行情,招商策略张夏在4月23日研报(bào)中测算(suàn),本轮TMT高点(diǎn)出现在4月8日,高点调(diào)整幅度已经达到(dào)6.8%,截至2023年4月7日,计(jì)算(suàn)机、通(tōng)信、传(chuán)媒和电(diàn)子自(zì)年(nián)初以来的涨(zhǎng)幅(fú)分别为(wèi)44.38%、39.79%、39.03%和23.23%,明显(xiǎn)优于(yú)万得(dé)全(quán)A的表(biǎo)现。由于今年出现(xiàn)了(le)以(yǐ)AI+代表(biǎo)的大型产业趋势(shì),一季度(dù)TMT大涨且有明(míng)显(xiǎn)超额收益(yì),那么今年(nián)演化为TMT大年的概率已经非常大。

  TMT迎(yíng)逢(féng)低(dī)加仓良机!以(yǐ)史(shǐ)为鉴机(jī)构预计(jì)后续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gāo),核心受(shòu)益标(biāo)的一览

  TMT迎逢低(dī)加仓良机!以史为鉴机构预计后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高,核心(xīn)受益标(biāo)的一览

  进一步来(lái)看(kàn),若(ruò)参考(kǎo)历史的调整时间和幅度,可能(néng)这一轮调整并没有结束(shù)。以(yǐ)TMT大(dà)年的规律和应对策略,其中(zhōng)TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情,春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的(de)调整,时间在1-2个月,幅度在(zài)20%左右。

  TMT迎逢低加(jiā)仓良机!以史(shǐ)为鉴机(jī)构预计后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概率创新高,核心受益标的一览

  以往盛夏攻(gōng)势开始(shǐ)的时(shí)间(jiān)来(lái)看(kàn),每年四(sì)月份到九、十(shí)月份期间会有一波主升(shēng)。数据(jù)显示,2010年、2013年(nián)都是(shì)6月底七月初(chū),到(dào)了2014年(nián)、2019年提前到(dào)5月下旬六月初,2020年调(diào)整(zhěng)比较早,见底也比较早是4月初。因此,张夏认为(wèi),在学习效应的推动(dòng)下,盛夏攻势开始的时间越(yuè)来越(yuè)早。对此,有业(yè)内(nèi)人士(shì)预(yù)计,基本在一季报披露结束后,假设(shè)按此(cǐ)速度再(zài)调整一(yī)段时间,估(gū)计在(zài)5月基本见底(dǐ)后将迎来“盛夏(xià)攻(gōng)势”。而面对TMT大年中的这种调整,逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略,因为往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。

  以史为鉴盛(shèng)夏攻势或由(yóu)计算(suàn)机转(zhuǎn)电子(从应用到硬件) 关注短期维度业绩可能超预期的(de)AI赋能消费电子板块受益标的。

  今年业(yè)绩(jì)密集披(pī)露期(qī)结(jié)束后(hòu),若随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势(shì)以及政府支(zhī)持力度进一(yī)步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单(dān)增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市(shì)场(chǎng)所确定,则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势,进入(rù)盛(shèng)夏(xià)攻势,而往往这(zhè)一波(bō)盛(shèng)夏攻势还会创(chuàng)新高。考虑今(jīn)年年(nián)初(chū)春季躁动是计算机占优,招(zhāo)商(shāng)证券张夏认(rèn)为(wèi)按照历史(shǐ)经(jīng)验,要么计算机转电子(zi)(从应(yīng)用到硬件、如2010年、2019年(nián)),要么计算机强者恒强。

  国(guó)海策略4月9日研报认(rèn)为,伴随二季度业绩窗口(kǒu)期的到(dào)来,市场表(biǎo)现将更贴合业绩的相对(duì)优(yōu)势,维持TMT是全(quán)年主线(xiàn)的判(pàn)断,并建议关注短期(qī)维(wéi)度业绩可能超(chāo)预期的部分消费(fèi)板(bǎn)块,电(diàn)子行业有望体现出相(xiāng)对优势(shì)。

  从细分环(huán)节进一步来看(kàn),广发策略4月17日研报指出(chū),电(diàn)子行业在(zài)ChatGPT产业链中主要(yào)分(fēn)布位于(yú)AI服务器(qì)及(jí)相关电子产品。

  对于AI服(fú)务器,广发策略认(rèn)为,AI服(fú)务器是以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型进(jìn)行训练(liàn)/推理(lǐ)的算力载体和(hé)基(jī)础。数据量和(hé)算力(lì)的提升明显拉升了AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电子产品的量(liàng)与价,给相关电子(zi)厂商带(dài)来了机会。国(guó)海证(zhèng)券同(tóng)样在研报中(zhōng)指出(chū),维持TMT为全年市(shì)场主线的判断,相关(guān)领域如AI芯片、服务器(qì)以及(jí)光模块等(děng)细分赛道将陆续迎来基(jī)本(běn)面的(de)确认,估值修复(fù)尚(shàng)未结束。

  国联证券4月(yuè)20日研报同(tóng)样表示,伴随AIGC模型快速迭代,AIGC应用面逐渐越(yuè)来越(yuè)广,对(duì)于算力的需求将呈现指数级(jí)增长,且AI芯片国产替代速(sù)度(dù)加快(kuài)。建议重点关注景嘉(jiā)微(wēi)、海光信息等GPU厂商;海光信息、龙芯中科(kē)CPU厂商;寒武纪、国芯科技等AI芯片厂(chǎng)商(shāng)。

  对于(yú)光模块、光(guāng)芯片等领域(yù),东(dōng)北证(zhèng)券4月16日研报表示,AIGC正在催化前(qián)述光通信重要(yào)环节,相(xiāng)关公司(sī)将深度(dù)受益(yì)AI带来的增(zēng)量需求。建议关注国产光(guāng)模(mó)块龙头公司:中际旭(xù)创、新易盛、光迅科技;高速光引(yǐn)擎光器件核(hé)心(xīn)供应商天孚通信(xìn);国产光芯片领军企业源(yuán)杰科技。

  同(tóng)时(shí),国金证券樊志远在(zài)4月21日研报(bào)中同样看好AI服务器PCB,其测(cè)算(suàn),AI服务器PCB价值量是(shì)普通(tōng)服务器(qì)的价值量(liàng)的(de)5~6倍,随着AI大模型(xíng)和应用(yòng)的落地,市场对AI服(fú)务(wù)器的(de)需求(qiú)日益增加(jiā),市场扩容在即,建议关注沪(hù)电股份、生益科(kē)技、联瑞(ruì)新材、生益电(diàn)子、兴森科技等企业(yè)。

  TMT迎逢低加仓良机(jī)!以(yǐ)史为鉴机构预计后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高,核(hé)心受益标的(de)一览

  另一方面,对于相关电子产品,广发策略表示,电子厂商亦(yì)有望受益于ChatGPT产(chǎn)业(yè)链的(de)发展。在(zài)终端应用侧,AIGC将有(yǒu)望为XR、智能(néng)音(yīn)箱、安防等终端设备打开新成长空间。此外,东海证券3月(yuè)31日研报同样认为,AI赋能消(xiāo)费电(diàn)子趋势明确(què),估值(zhí)重塑逻辑逐步验(yàn)证,关注(zhù)消费电子景气拐点(diǎn)。

  TMT迎逢低(dī)加仓良机!以史(shǐ)为(wèi)鉴机构预计后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高,核(hé)心受(shòu)益标的一览

  对(duì)此,国信证券4月17日研报(bào)建(jiàn)议(yì),AI创新持续催化,关注AIoT设备及服务器产业链(liàn)。其中,具备AIGC大(dà)语言(yán)模(mó)型接入潜(qián)力的AIo几天不见怎么这么湿,没过几天就湿成那样了T设备(bèi)产业链,包括海康(kāng)威视、传音(yīn)控(kòng)股、视(shì)源股份、康冠科(kē)技(jì)、歌尔股份、创维数字等;2)受益于(yú)全(quán)球(qiú)算力(lì)需(xū)求爆发式增长的AI服(fú)务(wù)器产(chǎn)业链,包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精密(mì)、闻泰科技(jì)、鹏鼎(dǐng)控股等(děng);3)创新(xīn)产品频发催化(huà)的VR/AR产业链(liàn),推(tuī)荐歌尔(ěr)股份、三利(lì)谱、创维数(shù)字等;4)景气度(dù)筑底、消费复苏(sū)预期强化的智能手机产业链,包括光弘科技、闻(wén)泰科技(jì)、传音控股、顺络电子、东山精(jīng)密等。

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