今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶)全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。寿眉是最差的白茶吗，寿眉是什么档次的茶p>

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

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