AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块，逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅不少上市(shì)公(gōng)司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场(chǎng)关注的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还(hái)是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期投(tóu)资价值，但是对(duì)于短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基(jī)金(jīn)经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使(shǐ)用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的(de)内容阐(chǎn)述(shù)了人工(gōng)智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境(jìng)保护和可持续发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和(hé)利用等(děng)领域。文中表示，人工智能(néng)领域的(de)快(kuài)速发展为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将(jiāng)极(jí)大地影(yǐng)响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要建立(lì)完(wán)善的(de)法律法规和伦(lún)理准(zhǔn)则(zé)，以保(bǎo)护个人隐(yǐn)私、确(què)保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓(zhuā)住人(rén)工智能(néng)带来的机遇，共同推动这(zhè)一领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智能对(duì)各(gè)个行业(yè)的改(gǎi)变。他还专门谈(tán)及，一季度进行了一定比例(lì)的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。数字化(huà)的核心逻(luó)辑是提高(gāo)效率，而高质量发展的核心在(zài)于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点(diǎn)时，他针对半导体、数(shù)字化、互联网平台等提出自(zì)己想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利(lì)用(yòng)技(jì)术的手(shǒu)段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一(yī)个长期向上的类消费行业，在美(měi)国是(shì)一个和互联(lián)网行业一样大规模的产业。在(zài)中国，依(yī)然处于(yú)产业的早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到(dào)疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来越意(yì)识到数字化(huà)的(de)重要性。而此轮数字化将会和人工智能(néng)深(shēn)度融合，也(yě)会给(gěi)中(zhōng)国公司带来发展的机(jī)会。目前整个(gè)板块(kuài)的估值都(dōu)到了(le)历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首次(cì)利(lì)用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也(yě)显示出(chū)人(rén)工智能确实开始方方面面(miàn)开始影响(xiǎng)我们的生活、工作等，是一(yī)个历史性大(dà)浪(làng)潮(cháo)。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一言首批(pī)生态合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将(jiāng)通过(guò)百度智(zhì)能云接(jiē)入文(wén)心(xīn)一(yī)言能(néng)力，致力于创新投资者(zhě)关系管理新模(mó)式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人(rén)工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经理选择了积极参(cān)与布局，其中，除了(le)科技成长派基金经理，也不乏价值投(tóu)资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要(yào)是(shì)受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能的(de)计(jì)算机和传(chuán)媒互联网行(xíng)业。前十大重仓(cāng)股中(zhōng)，除了海康(kāng)威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大(dà)科技研究总监、嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重表(biǎo)示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三(sān)大(dà)需求就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药(yào)。我们认为，各个细分行(xíng)业的(de)beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞(jìng)争力会重新成为(wèi)最重要的增长要(yào)素(sù)。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的(de)看好港股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域(yù)的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉(jiā)实基(jī)金科技成长团队中，有不(bù)少(shǎo)基金经理明确看好人工智(zhì)能带(dài)来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成长增强基金经理(lǐ)陈涛在去(qù)年下半年开(kāi)始增(zēng)持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的(de)位置。他认为(wèi)，行(xíng)业(yè)在信创、数(shù)字化、智能化等长期需求刺激(jī)下将迎来(lái)3年以上的景气(qì)周期，也(yě)是为数不多(duō)处(chù)于成长前(qián)期、对标国际(jì)也还(hái)有巨大成长空间的板块(kuài)，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新(xīn)一轮科技(jì)创新周期的序(xù)幕，带来以十(shí)年为维度的产业变革机会(huì)，同时配合(hé)2023年一季度(dù)的(de)复(fù)苏(sū)和业绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计算(suàn)机为代(dài)表(biǎo)的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫无(wú)疑(yí)问人工智能和可再生(shēng)能(néng)源将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经(jīng)济的(de)企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进(jìn)入新一(yī)轮(lún)的爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的(rén)工智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也(yě)实现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的基金维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)新入兴全合润前十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年(nián)末的0持仓(cāng)，直接买(mǎi)到了十大重仓(cāng)股。兴(xīng)全合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也体现了对人(rén)工(gōng)智能相关产业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在(zài)一季(jì)度(dù)也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零(líng)、金山(shān)办公、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进(jìn)入前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)，招商蛇(shé)口、保利(lì)发展退出十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化(huà)与经济发展模式(shì)转变，数据(jù)成为新的生(shēng)产要素(sù)，高质量发(fā)展的核心在于全要素生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大(dà)数据、人工智能等(děng)底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年(nián)，AI具有较(jiào)好的产(chǎn)业逻辑，通过(guò)信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化的(de)行业(yè)应(yīng)用(yòng)等(děng)，这是一个系统性工程，产业空间较(jiào)大(dà)、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的(de)行业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外，建信基金(jīn)权益(yì)投资部总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也(yě)重点布(bù)局了TMT或人(rén)工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生活在(zài)一季度继(jì)续调整(zhěng)了行(xíng)业(yè)配置，降低了(le)制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别(bié)是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始(shǐ)显现

　　不(bù逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的)过，在人工智(zhì)能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中(zhōng)表达了对人工智能的(de)重视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去(qù)一个季度中，以TMT为代表的科(kē)技板(bǎn)块(kuài)走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次的人(rén)工(gōng)智(zhì)能的应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用(yòng)性。这属于科(kē)技史上的一(yī)次(cì)重大创(chuàng)新，未(wèi)来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的应用(yòng)和普及。未来我们(men)应该(gāi)更(gèng)加重视这一领域(yù)的(de)研究和(hé)投资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的(de)看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关(guān)板(bǎn)块的(de)布局。他表示，除复(fù)合(hé)国家(jiā)安(ān)全自主可控(kòng)和(hé)产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一轮的科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深(shēn)入和广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用(yòng)，将对IT产业(yè)产生更大、更持久的需求(qiú)拉(lā)动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的部(bù)分成长股是(shì)未(wèi)来关(guān)注的方向(xiàng)之一。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航一(yī)季(jì)度前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注(zhù)意(yì)到(dào)市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产(chǎn)时抛弃(qì)了新能源板(bǎn)块的非理(lǐ)性行为，就如同去(qù)年三季(jì)度半导体及医药板(bǎn)块的(de)抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会(huì)。“我们这时(shí)反而应该加(jiā)大对(duì)能源板块机会的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于(yú)互联网级别的技术要素革(gé)命(mìng)，或(huò)许我们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投资(zī)者，会积极学(xué)习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能(néng)的雏形(xíng)。但她同(tóng)时(shí)表示，也会努力在火热的行情面前保留一(yī)份清醒，大(dà)胆(dǎn)假设、小心(xīn)求证，仔细甄别(bié)真正能够兑现长期(qī)业(yè)绩的(de)投资机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年三四季度布(bù)局了不(bù)少人工智(zhì)能相(xiāng)关的标的(de)，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率(lǜ)少于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有不(bù)少(shǎo)声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下(xià)没(méi)有新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段(duàn)总会(huì)消退(tuì)。”李晓星(xīng)在银华心(xīn)怡一(yī)季报中表示。

　　“一季(jì)度的市场走(zǒu)势再(zài)次佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难(nán)以预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初(chū)是(shì)想象不到的。就好比去年初(chū)我们想(xiǎng)象不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也(yě)在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同(tóng)环节之间将(jiāng)如(rú)何分(fēn)配？市场当前认为(wèi)的(de)受益环节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率(lǜ)将(jiāng)多快提升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不(bù)明(míng)就里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的(de)发展是(shì)一个长期因素(sù)，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的投资(zī)机(jī)会，但可以尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的