昨夜，国(guó)际油(yóu)价突(tū)然大跌。

　　美股盘中，美油一度跌(diē)至(zhì)69.02美元/桶(tǒng)，日内跌幅略超过5％， 布伦特原(yuán)油(yóu)跌至73.32美元/桶，日内跌4.9％。截至(zhì)今晨收盘，WTI 7月原油期货收跌(diē)4.42％，报69.46美(měi)元(yuán)/桶；布(bù)伦特7月原油期货收跌(diē)4.43％，报73.54美元/桶(tǒng)，和(hé)美油均(jūn)收创5月4日以来新低。

　　有市(shì)场分析指(zhǐ)出，俄罗(luó)斯没有履行其减产承诺(nuò)，这可能会让(ràng)其他成(chéng)员国感(gǎn)到不满。数据显示，截至5月28日(rì)的(de)四(sì)周平均海运(yùn)石油出口量为六(liù)周(zhōu)以来首次下降(jiàng)，降至364万桶/日。该数据抹平周度(dù)数据的部分波动，但显(xiǎn)示(shì)流向(xiàng)国际市场的原(yuán)油仍处(chù)于(yú)高位，比去年(nián)底高出(chū)逾140万桶/日，比承诺减(jiǎn)产的基准月(yuè)份2月高出27万(wàn)桶(tǒng)/日。

　　此外(wài)，据华尔街日报援引知情人士(shì)报道，由(yóu)于俄罗斯不断向市(shì)场注入(rù)大量廉价石油，破坏了沙特提(tí)振油价的(de)努力(lì)，两(liǎng)国(guó)之间的紧张关系正在加剧(jù)。

　　知情人士说，沙特对俄罗斯(sī)没有(yǒu)充分履行(xíng)其限产承诺表示愤怒(nù)。沙特官员已(yǐ)向俄罗斯高级官员投诉，并(bìng)要求他们(men)遵守(shǒu)商定的减产协(xié)议。

　　据悉，在6月(yuè)4日欧佩(pèi)克+即将在维也纳(nà)举行(xíng)重(zhòng)要会议之前，这(zhè)两个(gè)世界上最大的产油国之间(jiān)的摩(mó)擦非常明显。由(yóu)于对全球经济(jì)放缓抑制能源需求(qiú)的(de)担(dān)忧(yōu)日(rì)益加剧，欧佩(pèi)克+此(cǐ)次大会将决定今年下半年的生产计划。

　　也(yě)有石油市场(chǎng)资(zī)深人(rén)士将油价重挫的原(yuán)因归(guī)咎于对(duì)债务上限协议的担忧。“债务协(xié)议能(néng)否顺利达成并不是一件轻而易(yì)举的事情。毫无(wú)疑问，这使市(shì)场感到紧(jǐn)张，”美洲瑞穗证券能源期货(huò)副总裁(cái)罗(luó)伯特·亚格(gé)尔表示。石油分析主管帕特里克·德哈(hā)恩(ēn)也(yě)指出，人们对债务上限(xiàn)协(xié)议(yì)的“怀(huái)疑日益增长”，以及(jí)债务限制(zhì)未能(néng)提高可能引发“严(yán)重(zhòng)衰退”，抑(yì)制了对(duì)石油的需求。

　　俄(é)国防部(bù)：莫(mò)斯科(kē)遭无人机(jī)袭击，普(pǔ)京、白(bái)宫表态

　　5月30日，俄(é)罗(luó)斯(sī)国防部发布消息(xī)称，30日早上，8架乌克兰无(wú)人机(jī)对俄罗(luó)斯首(shǒu)都莫斯科发(fā)动(dòng)袭击，但均已(yǐ)被击落。

　　俄罗斯国防部称，乌克兰当局(jú)针对莫(mò)斯科市设施的攻击是恐怖袭击。目前，俄相关部(bù)门正在调查袭(xí)击的参与(yǔ)者。

　　据(jù)俄新社报(bào)道，俄罗(luó)斯总(zǒng)统普京称，乌(wū)方出动无人(rén)机(jī)袭击莫斯科是“恐怖主(zhǔ)义活动”。

　　据英(yīng)国(guó)天空新闻(wén)网消息，在(zài)莫斯科30日发生无人机袭击事件(jiàn)后，美国白宫回应称，“我们不支(zhī)持对俄罗斯境内发(fā)动袭击”。白宫还称(chēng)，“我们的(de)重点(diǎn)是帮乌克兰(lán)夺回主(zhǔ)权领土”。

　　马(mǎ)斯克：特斯拉公司(sī)反(fǎn)对“脱(tuō)钩断链”，愿继续拓展在(zài)华(huá)业(yè)务

　　2023年5月(yuè)30日，国务委员(yuán)兼外(wài)长秦刚(gāng)在北京会见特斯拉首席执行官(guān)马斯克。

　　秦刚(gāng)表示(shì)，中国人民正(zhèng)以中国式(shì)现代化(huà)全面推进(jìn)中华民族伟大(dà)复兴(xīng)。中国式现代化(huà)是人口(kǒu)规(guī)模巨大(dà)、全体(tǐ)人民(mín)共(gòng)同富裕(yù)、人(rén)与自然和谐共生的(de)现代化(huà)，将创造前(qián)所(suǒ)未有的(de)增长潜力和市场(chǎng)需求，中国新能(néng)源汽车产业发展前景广(guǎng)阔。中国将(jiāng)继续坚定不移推进高水(shuǐ)平对外开放(fàng)，致(zhì)力于为包括特斯拉公(gōng)司(sī)在内的各国企(qǐ)业打造更(gèng)好(hǎo)的(de)市场(chǎng)化、法治(zhì)化、国(guó)际化(huà)营商环(huán)境。中(zhōng)国(guó)的发展是世(shì)界的机遇。一个健康、稳定、建设性的中美关系既有(yǒu)利于中美(měi)两国，也有利于世界。拿特(tè)斯拉(lā)汽车来(lái)比喻，发展好中美关系，需要把准方向盘，沿(yán)着习近平主席提出的相互尊(zūn)重、和平共处、合作共赢的正(zhèng)确方向(xiàng)前进；及时“踩刹车”，避免“危险驾驶”；善于“踩油(yóu)门”，推进互利(lì)合作。

　　马斯克表示(shì)，中(zhōng)国人(rén)民(mín)勤奋、智慧(huì)，中国发展成就理所(suǒ)当然。美中(zhōng)利(lì)益交融，如同连体(tǐ)婴儿彼(bǐ)此密不可分(fēn)。特斯拉公司反对“脱钩断链(liàn)”，愿继续拓(tuò)展在(zài)华业务(wù)，共享中国发(fā)展(zhǎn)机遇。

　　有(yǒu)色金属普(pǔ)跌

　　周二，有色金属板块(kuài)普跌，但沪锡(xī)、沪镍价格(gé)出(chū)现上涨，且沪锡涨幅相对较(jiào)大(dà)。分(fēn)析人士认为，有(yǒu)色金属板块走势分化，主要和各品种(zhǒng)自身基本面有关。

　　方正(zhèng)中期期货(huò)有色金属总监(jiān)杨莉(lì)娜(nà)表示，近期有色金属(shǔ)走(zǒu)势(shì)分(fēn)化主要是受宏观预期以(yǐ)及(jí)各品种基本面差异的影响。锡价波动居首(shǒu)，与缅甸供应扰(rǎo)动(dòng)的消息有关。5月20日缅甸重(zhòng)申(shēn)矿山(shān)禁采(cǎi)政策，而(ér)缅甸锡矿产(chǎn)量占(zhàn)全球约13％，引发市场短缺(quē)忧虑。此外(wài)，从(cóng)消费结构来看(kàn)，铜(tóng)、铝(lǚ)、锌(xīn)消(xiāo)费结构偏(piān)传统(tǒng)基建、地产，受(shòu)当前(qián)预期转弱影响(xiǎng)较大，而锡(xī)和(hé)镍(niè)的消费主(zhǔ)要是新(xīn)能源和芯片，市场普遍看好其消费(fèi)预期，铅则整体(tǐ)处于下有成本支(zhī)撑，上受需(xū)求限制(zhì)的振荡区间，相对(duì)矛盾并不显著。

　　“目前(qián)有色金属仍受宏(hóng)观情绪主导。”杨(yáng)莉娜表示，美债上限议(yì)题悬(xuán)而(ér)未决，市场担忧如果美国两党未能达成一(yī)致，将引发全球性的(de)金融危机，短(duǎn)期避(bì)险情(qíng)绪升温。最(zuì)新公布(bù)的美国经济数据表明(míng)，粘(zhān)性通胀仍存，加之美联储重要(yào)官员亦表示将继续升息应对通胀，紧缩(suō)忧(yōu)虑再起(qǐ)。另(lìng)外(wài)，中国复苏力度边际(jì)减弱，叠(dié)加消费淡季引发市(shì)场对于(yú)后市的需求(qiú)预期(qī)转弱。

　　短期(qī)来看，杨莉娜认为，工业品(pǐn)可能(néng)随着宏观情绪反复而宽幅波(bō)动。如果美国债务(wù)上限达成一致，短期情绪回暖(nuǎn)之下，工业品可能会迎来(lái)超(chāo)跌(diē)反弹。不过，从中长期来(lái)看，在(zài)海外衰退周期下(xià)，有色金属仍(réng)将偏(piān)弱势运行。作为顺周期品(pǐn)种，有色金属价格将反映出未来经济的衰退预期。过去几十年(nián)的统计数据表(biǎo)明(míng)，铜价(jià)与联邦(bāng)利率大部分时期(qī)存在高度正相关的关系，加息见顶意味(wèi)着铜价也(yě)将见顶(dǐng)。其背后的逻辑(jí)是，当美联储加息见顶乃至不得不降息时，经济已经(jīng)陷入(rù)衰退(tuì)，此时资本开(kāi)支减少(shǎo)，终端(duān)需求大幅萎(wēi)缩，工业品需求也随之(zhī)大幅下行。此轮加息周期(qī)的风险在于，过(guò)去几次联(lián)邦利率超过5％时(shí)，美(měi)国经济都(dōu)不可避免地陷入(rù)了深度衰退，带来更(gèng)严重的(de)商品回调压力。

　　印尼(ní)政策有变？沪镍供强需弱

　　沪镍主力(lì)合约在周二早上开盘(pán)后出现较为明显的反(fǎn)弹上行，而后回落至收盘(pán)价(jià)163790元/吨，涨幅1.48％，日内振幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼(ní)国际镍钴产业链大会上，印尼投资部高管表示(shì)，或将在今年推出镍价格指数，并暂缓对于镍产品征收关税的计划(huà)。此前，曾有(yǒu)消息传(chuán)出印尼(ní)政府或(huò)将计(jì)划取(qǔ)消(xiāo)对(duì)于镍产品的(de)免(miǎn)税政策。SMM认为(wèi)，单从印(yìn)尼高镍生铁的角(jiǎo)度，此前(qián)取消免税政策的消息对于进口(kǒu)镍铁的成本(běn)有一定抬升的预期，加(jiā)大了印(yìn)尼镍铁出口或将(jiāng)受到(dào)布洛芬一天最多吃几次，布洛芬一天最大剂量是多少一定限制的预(yù)期。然(rán)而此(cǐ)消息(xī)一出，相当于印尼镍生铁或将较国内(nèi)镍生铁优势(shì)弱(ruò)化(huà)的(de)预期被打破，而镍铁整体持(chí)续过剩(shèng)预(yù)期(qī)再次(cì)回到(dào)最初(chū)的状态。

　　肖宇非表(biǎo)示(shì)，昨日沪镍振荡小幅(fú)反弹(dàn)走势符合预期，一(yī)是美债上限问(wèn)题(tí)达(dá)成协议，情绪暂时稳定。二(èr)是镍(niè)现货市场紧缺，本周沪镍库存(cún)减少38.33％至560吨，LME镍(niè)库存减少474吨至38700吨。社会库(kù)存处于历(lì)史低位并(bìng)持续去库、国内外交易所库存不断下降对期价(jià)形成支撑(chēng)。

　　杨(yáng)莉娜认(rèn)为(wèi)，周二沪镍价格小幅上涨，一方面是宏观压力略有缓解(jiě)，而镍作为(wèi)前期下跌较(jiào)为剧烈的(de)品种，在整体压力缓解、空头(tóu)回补下有(yǒu)一(yī)定反弹(dàn)需(xū)求，镍锡(xī)这类资金(jīn)敏感度较高品种(zhǒng)共振。另一方面，从镍自身基本面来(lái)说，虽(suī)然中期供应全面过剩压力较大，但短期来看(kàn)，镍低库(kù)存且(qiě)仍在去库的矛盾易(yì)引发较强波动。

　　从(cóng)基本面来(lái)看(kàn)，杨莉娜分析(xī)认为(wèi)，供给方(fāng)面，国(guó)内(nèi)电解镍产量料会继(jì)续增长，电解镍今(jīn)年新投产能继(jì)续爬(pá)坡(pō)，而季(jì)度末也有(yǒu)新(xīn)产能投产预(yù)期。进(jìn)口来看，电(diàn)解镍5月末6月初或(huò)有进口到货，对当前(qián)低库存略有缓解(jiě)。库存方面(miàn)，LME镍处于低点，国内(nèi)期现货库存也(yě)都(dōu)处于极低位置，现货升水反复波动(dòng)。从需求端来看，合金刚(gāng)需(xū)暂处淡季按需采购为(wèi)主，不锈钢排产受限需求(qiú)，仍处(chù)于(yú)期现(xiàn)主动去(qù)库存过(guò)程(chéng)中，新能源汽车长期(qī)发(fā)展较(jiào)好，但今(jīn)年需求增(zēng)长较去(qù)年明显降(jiàng)速(sù)，而原料端产能(néng)产量均在改善。

　　“建议短期以反弹对待(dài)，中长(zhǎng)期仍(réng)可(kě)能有下行空间。”杨莉娜表示，需关注宏观流(liú)动性收(shōu)缩节(jié)奏(zòu)以(yǐ)及(jí)需求(qiú)预(yù)期影响，基本面关注(zhù)电解(jiě)镍产(chǎn)能释(布洛芬一天最多吃几次，布洛芬一天最大剂量是多少shì)放(fàng)节奏与(yǔ)现实供应预期差(chà)。

　　肖(xiào)宇非(fēi)认为，镍的(de)基本面没有(yǒu)发生改变，镍市场供(gōng)应端(duān)的增量预期不变，加之现在镍产能处于高利润状态，中(zhōng)长(zhǎng)期依然是供强需(xū)弱的基本面不变，保持中长期(qī)看空的观点。近期出现的反弹(dàn)是中长线高位加仓比较好的机会。值得关注的是(shì)，近期(qī)消息面多空交织(zhī)，印(yìn)尼免(miǎn)税政策的进一(yī)步(bù)确认和落地(dì)是近期需要跟踪关注的。

　　国信期货有色(sè)金属研究员李(lǐ)祥英(yīng)认(rèn)为，镍价短期(qī)反弹(dàn)，但上行动力不足，虽有(yǒu)低库(kù)存支撑(chēng)镍价(jià)，但当前电(diàn)解镍(niè)进口盈利空间已经(jīng)打(dǎ)开(kāi)，进口镍将对库存(cún)形(xíng)成补充。而(ér)向下受(shòu)制于与硫酸镍(niè)之间(jiān)的价(jià)差问题，短期也难(nán)有太流畅的下行趋势。整体来看，镍价(jià)短线围绕(rào)16万元/吨一线振(zhèn)荡概率较高。

　　沪锡涨幅(fú)近3％

　　昨日，沪锡强势上涨，截至收盘，主力2307合约涨幅2.91％，接近3％。

　　方(fāng)正中期期(qī)货沪锡研究(jiū)员胡彬(bīn)认为，沪锡大涨主要(yào)有两(liǎng)方(fāng)面原因(yīn)，一(yī)是日前缅甸佤邦(bāng)政府发(fā)文重申8月禁(jìn)止矿产开采(cǎi)，这(zhè)也再次证(zhèng)实(shí)了此(cǐ)前4月下(xià)发的禁(jìn)矿声(shēng)明，当时消息带动(dòng)沪(hù)锡(xī)在(zài)当日涨停。二是西南(nán)地区某冶炼企业表示在(zài)周(zhōu)末已经(jīng)进入(rù)检修状态，检修(xiū)将持续1个半月左右，预计(jì)影响产量2000吨左右。这两则消息使得锡供应端偏紧预期(qī)加强，锡价强(qiáng)势上涨。

　　从(cóng)基本面(miàn)来看，胡彬分(fēn)析称，供给方面，国内锡(xī)冶炼厂加工费持稳，冶(yě)炼企业(yè)周(zhōu)度开工率小幅上升，但矿端资(zī)源紧张问题依然长(zhǎng)期(qī)存在，且某西(xī)南(nán)地区冶炼厂也(yě)因此开始停产检修(xiū)。近期沪(hù)伦比振荡(dàng)整理(lǐ)，进口(kǒu)盈利窗(chuāng)口维持开(kāi)启。需求方(fāng)面，整体继续呈现淡季表现。4月锡焊料企业(yè)开工(gōng)基本较3月持平，部分企业预(yù)计5月订单情况会小幅(fú)好转，镀(dù)锡板开工持稳(wěn)，铅(qiān)蓄电(diàn)池企业开工周环(huán)比有所下降。库存方面(miàn)，上期所库存有(yǒu)所上(shàng)升，LME库存有所增加，SMM社会(huì)库(kù)存周环比(bǐ)大(dà)幅减少。精(jīng)炼锡目前基本面需求端依然难言(yán)向好，但是未来(lái)供应端或将持续偏紧，只(zhǐ)是价格(gé)反弹后现货成交较为清淡。上周缅甸佤邦政(zhèng)府(fǔ)重申8月禁矿，叠加周(zhōu)末冶炼厂检修的消息提振(zhèn)盘面强势上涨，建议短期(qī)偏(piān)多思路对(duì)待，中长期延续区(qū)间振荡(dàng)走势。需关(guān)注矿端供应情况(kuàng)及美指走(zǒu)势，上方压力位(wèi)230000元/吨，下方支撑(chēng)位175000元/吨(dūn)。

　　南(nán)华(huá)期货(huò)有色(sè)分析师肖宇(yǔ)非分析称，从(cóng)精炼锡供给端(duān)看，在(zài)临近夏季时(shí)，锡冶炼厂会逐步开始检修。根(gēn)据以往经验，检修将从6月逐步开始，到(dào)8月逐步(bù)结束。据了(le)解，部分西南(nán)地区冶炼厂已经将(jiāng)检(jiǎn)修提上日程，开始为(wèi)检(jiǎn)修(xiū)做准备。随(suí)着检修(xiū)的开始，精炼锡供给(gěi)将减少。另外，缅(miǎn)甸禁(jìn)矿事件还在发酵，市(shì)场(chǎng)仍有传言，佤邦将严格执行此前宣(xuān)布的禁矿令。若(ruò)严(yán)格禁矿，锡(xī)矿供给或将减少超过4％。需求端，费城(chéng)半导体(tǐ)指数在(zài)5月25日(rì)和26日出现(xiàn)大幅(fú)上涨(zhǎng)，主要(yào)是因为几大半(bàn)导体公(gōng)司股票价格上升，市场看好(hǎo)AI科(kē)技带(dài)来的(de)半导体(tǐ)需求。在供给逐渐走向(xiàng)紧(jǐn)张，需求有新的亮点的情(qíng)况下(xià)，锡价大涨。

　　“未来锡价或仍(réng)以夯(hāng)实底部基础为主，伺机寻(xún)找发力(lì)的亮点(diǎn)。”肖宇(yǔ)非表(biǎo)示(shì)，从技(jì)术(shù)面(miàn)看，锡价在(zài)15万元(yuán)/吨(dūn)、18万元/吨和(hé)20万元/吨这(zhè)三个位置有明显的支撑。从(cóng)供(gōng)给端(duān)看，在锡价跌(diē)破20万元/吨之(zhī)后，部分冶炼厂(chǎng)开始出现(xiàn)一定的亏损(sǔn)，会导致精炼锡(xī)供给减(jiǎn)少，从而(ér)刺(cì)激(jī)锡价上(shàng)涨。从需求端看(kàn)，AI科技带来的新增长点目前暂时无法形成规(guī)模，因为锡价和需求关联程度(dù)大于供给。从短期来看，锡价或有一定的上涨，但是(shì)难(nán)以形成上涨趋势，除非电子消费品需(xū)求(qiú)能(néng)够如期(qī)复苏。

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