民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。实属和属实区别在哪，实属与属实的区别广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下实属和属实区别在哪，实属与属实的区别滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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