近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚(fá)力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构(gòu)接(jiē)连被(bèi携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规(guī)则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销非金融(róng)企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协(xié)会官(guān)网发布信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对中国进(jìn)出(chū)口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的(de)多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了(le)市(shì)场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站披露(lù)，近期在查处四平(píng)市(shì)城市发展(zhǎn)投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发(fā)现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开(kāi)展自律调查(chá)的还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作(zuò)出各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发(fā)行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务(wù)融资工(gōng)具未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过(guò)程中，务必牢(láo)固(gù)树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承担(携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句dān)着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市(shì)场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负起相应(yīng)的公(gōng)序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的(de)良性(xìng)竞争(zhēng)生态(tài)。

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