近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资(zī)工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行(我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子xíng)间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低价包销(xiāo)多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子常投标(biāo)，违背了(le)公平(píng)公正(zhèng)原则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维(wéi)护好行(xíng)业的(de)良性(xìng)竞争生态(tài)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子