民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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