财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数(shù)披(pī)露。当行(xíng)情(qíng)出现异(yì)动，明星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度(dù)新发产(chǎn)品在今年(nián)一季度(dù)也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的(de)基(jī)金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也(yě)在一(yī)季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将在管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A共(gòng)计持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的(de)单(dān)只基(jī)金(jīn)产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和(hé)零(líng)售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品的(de)第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行(xíng)业的(de)企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无(wú)银行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优(yōu)选一(yī)年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国(guó)有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的(de)4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度累计减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有分别(bié)减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三(sān)、第七、第十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农银行(xíng)的(de)第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季(jì)度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年于今(jīn)年一(yī)季(jì)度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值(zhí)已在2022年(nián)一至(zhì)三季(jì)度(dù)连续减持(chí)苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流(liú)通股东。同期(qī)，中庚价值(zhí)品质一年持有退出(chū)常熟银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续多个(gè)季度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王(翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音wáng)”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多(duō)明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力(lì)团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度收入增(zēng)速略高(gāo)于(yú)2022年。由于(yú)2022年(nián)增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际认为(wèi)城商行(xíng)业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有大(dà)行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致(zhì)符合预(yù)期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需(xū)要注意口径(jìng)差(chà)异(yì)对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷(dài)款重定(dìng)价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初(chū)一(yī)些(xiē)大银(yín)行以(yǐ)极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的(de)农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银行，其(qí)次是收入增速(sù)最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一季报(bào)不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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