就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管(guǎn)机构也不得(dé)不(bù)修正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股价如(rú)做(zuò)过(guò)山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预测(cè)是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Col作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出ette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的(de)股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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