金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监(行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础设施(shī)互(hù)联(lián)互(hù)通参(cān)与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排 行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思p>

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率互(hù)换(huàn)产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即(jí)互(hù)换(huàn)通(tōng)报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资者(zhě)通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思)运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参(cān)与做准备。

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