在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙(miào)时点，头(tóu)部锂电厂商如何看待(dài)？行业去库存进展又如何？

　　披露年报(bào)和(hé)一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂(lǐ)电巨头国轩(xuān)高科4月(yuè)28日(rì)举(jǔ)办媒体开放日(rì)上作出一系(xì)列判断。在交流(liú)中，公司(sī)管理层对中国(guó)基金报记者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之间形(xíng)成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一季报显示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力已并不明显。这也在(zài)一定(dìng)程度上反映了电(diàn)池(chí)厂商(shāng)们近期去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要(yào)注意的是，在国轩(xuān)高科(kē)方面看来，储亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成能行业今年(nián)上升(shēng)空间预计将高于动力电(diàn)池。换(huàn)言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)动力电池(chí)，带动(dòng)电池厂商(shāng)出货持(chí)续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在市(shì)场上引起(qǐ)巨大争议。“就为(wèi)了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国(guó)轩(xuān)高(gāo)科(kē)高(gāo)级副总(zǒng)裁(cái)、中国(guó)业务板块总裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速(sù)上涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂(lǐ)价又迅速(sù)击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显企(qǐ)稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天(tiān)。而(ér)且(qiě)在此前30天内(nèi)，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨(dūn)，从18万(wàn)元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较为合理，国(guó)轩高科方面也给出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间(jiān)可(kě)能形成振荡期。“我(wǒ)们通过一季(jì)度观察来(lái)看，新亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成能源行业(yè)处(chù)于稳定增长阶段，储能(néng)行业在一季(jì)度(dù)是处于(yú)投标、招标的阶(jiē)段，第三季度将迎(yíng)来大规模交付(fù)，而储能大规模交付会带来(lái)产能复苏(sū)，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商的(de)毛利率提升已(yǐ)经(jīng)有了立(lì)竿见影效(xiào)果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高科在一季(jì)度(dù)达(dá)到了18.94％，较去(qù)年全(quán)年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点(diǎn)。实(shí)际上，同(tóng)样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身(shēn)上(shàng)，其中宁德时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则不如前两(liǎng)者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸(suān)锂(lǐ)回归(guī)理性价格之(zhī)后，新能源汽车市(shì)场会趋(qū)于较为合理增(zēng)长。“去年是(shì)600万辆，经过一季度之后，我(wǒ)们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产能(néng)扩(kuò)张。其南京(jīng)基(jī)地智能(néng)制造20GWh动力(lì)电池(chí)项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池(chí)项目、庐江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州基(jī)地年(nián)产10GWh电池(chí)项目等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效(xiào)果明显

　　国轩高(gāo)科的(de)一季报显示，其截至报告(gào)期末其存货余额(é)为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而(ér)其一季度(dù)末，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业(yè)整(zhěng)体状况(kuàng)看，国轩高科(kē)存(cún)货水平保持了(le)较低位置。国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁蔡毅(yì)也表示，由于(yú)公司在江西宜春碳(tàn)酸锂原(yuán)材料有自产能力(lì)，因此其外购仅补充自产不(bù)足，“外购只是(shì)缺多(duō)少(shǎo)，补多(duō)少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货(huò)水(shuǐ)位下降，也反(fǎn)映了行业整体状(zhuàng)况，不少电池厂商存货余(yú)额均在(zài)下降。其中宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其(qí)库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也(yě)显(xiǎn)示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存较低的电池厂商(shāng)提到，库存已恢复至健康水平，后续将根(gēn)据规划，逐步(bù)进(jìn)行补(bǔ)货(huò)。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环(huán)节，厂(chǎng)商(shāng)从22Q4开始去库存，生产(chǎn)材(cái)料(liào)均维持极低库存(cún)，电池本身库存不足1个月(yuè)；另外在中游材料方面，正极(jí)和电解液库存周(zhōu)期大幅(fú)下(xià)降(jiàng)至7天左右(yòu)，负极因石墨化需(xū)要一个月时间(jiān)，库存周(zhōu)期较长(zhǎng)，而隔膜约为一个(gè)月正常库存。

　　该机构(gòu)认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本保(bǎo)持7天的最低安全库存(cún)。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库需求。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在去库(kù)存(cún)的过(guò)程中，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海”。该公司在2022年(nián)加(jiā)速全球化(huà)步伐，收(shōu)购博世(shì)集(jí)团的德国哥廷根工(gōng)厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始改(gǎi)造并(bìng)已(yǐ)顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营(yíng)。其年报显(xiǎn)示，2022年该公司海外销售收入达(dá)到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计，储能(néng)有望(wàng)接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代也作出判断认为(wèi)，储能方面今年预计(jì)增速将(jiāng)会(huì)比动力电(diàn)池更高。

　　王(wáng)启岁(suì)在交流中也认同这一观点。他预计，储(chǔ)能行业今年上(shàng)升空间(jiān)预计会高于动力电池(chí)，其中(zhōng)国外家储市场需(xū)求预计会在(zài)下半年放量，而国内大储市场(chǎng)方面，今年一季(jì)度处于招标阶段，自(zì)二季度开始将(jiāng)进入交付阶段(duàn)，目前相关产品(pǐn)供不应求。

　　从国轩高科披露(lù)的年报数据显(xiǎn)示，其(qí)储能业(yè)务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营(yíng)收，同比(bǐ)增长幅(fú)度(dù)达到186.49％，已经高于(yú)其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储能业(yè)务已经占到(dào)其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁(suì)直言，储能行业的空间(jiān)比动力电(diàn)池上升空间更大，“这(zhè)是一个需求(qiú)量(liàng)大于供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲软(ruǎn)或者是产能(néng)过剩。”

　　他指出(chū)，首先(xiān)在家储(chǔ)环节，因(yīn)为涉及到用电(diàn)需(xū)求，每(měi)年到了第二(èr)季(jì)度开始后才(cái)爆发。而在大储环节，国(guó)内下游招(zhāo)标、立项都(dōu)在一(yī)季度，真正出货是在二季(jì)度以后，目(mù)前订单(dān)状况看来(lái)是供不应求(qiú)。此外，海外(wài)的客户也正逐(zhú)渐接受中国的标准化(huà)集(jí)装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成