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　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海(hǎi)军(jūn)黑海(hǎi)舰队所在地，克里米亚(yà)半岛的塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔市的一(yī)个储油设施遭到无人机袭击。从网络(luò)上曝光的照片可以看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波(bō)尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶(yé)夫在(zài)社交媒体上称(chēng)：“由无人机(jī)袭击(jī)造成的火元首制的实质是什么，元首制的内容(huǒ)灾影响面积约为(wèi)1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地(dì)和民用区域间隔很远。”

　　现(xiàn)场目击(jī)者分享的多段视频(pín)显示，一场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没(méi)有任(rèn)何伤亡报告，地方政府敦促人们在消防员(yuán)努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本周早些时候，塞瓦(wǎ)斯(sī)托波尔也(yě)曾遭到两(liǎng)架无人机的袭击(jī)，其中一架(jià)无(wú)人机被俄(é)军摧毁(huǐ)，另一架无人机(jī)在(zài)港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙头一季度业(yè)绩(jì)大反转

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发(fā)布2023年一季报。报告期内，公司(sī)实现营业(yè)收入610亿元，同比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净利(lì)润(rùn)8.5亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐步回(huí)暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨。另外(wài)，去(qù)年一季(jì)度受南美(měi)干旱天(tiān)气等(děng)因(yīn)素影响，大(dà)豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公(gōng)司主要原材料的价格快速上涨，今年一季度公(gōng)司主要原材料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨(zhǎng)和毛利(lì)率提升共同推动(dòng)了(le)厨房食品的利润增长。

　　截(jié)至2022年年末(mò)，金龙(lóng)鱼经销商数量(liàng)合(hé)计7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在投资者关系活(huó)动上表示，新增渠道主要来源于(yú)网络下沉、细分产(chǎn)品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮(yǐn)渠道的快速(sù)发(fā)展带(dài)来的(de)经销商增长(zhǎng)。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地(dì)已投(tóu)产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项目也将(jiāng)于年内建成(chéng)投(tóu)产。目前，河(hé)南周口和陕西兴平(píng)央厨(chú)开始供应学(xué)生餐业务，多(duō)款(kuǎn)预制菜(cài)在线下及电商平台(tái)开(kāi)展(zhǎn)销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到，金龙鱼归属于上市公(gōng)司(sī)股东的扣除非经常性损益的净(jìng)利(lì)润为2.4亿元，同(tóng)比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期保(bǎo)值操作未完(wán)全满(mǎn)足套(tào)期会计要求的衍生金融(róng)工具损益的影响，因此将(jiāng)套(tào)期保值业务划定为非经常性损益，排除在净(jìng)利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货套期保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市场交易的与公司及下属子公(gōng)司的(de)生产经营有直接(jiē)关系的原料(liào)、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生等品种。第一(yī)季度，饲料原料和油脂科(kē)技产品(pǐn)的(de)销量有所增(zēng)长，营业收入同(tóng)比上涨(zhǎng)，但(dàn)是在(zài)行(xíng)情下跌(diē)的过程中，公(gōng)司油(yóu)脂科(kē)技相(xiāng)关产(chǎn)品的利润受到(dào)挤(jǐ)压(yā)，导致利润(rùn)同比有(yǒu)所减少。从(cóng)合并资产负债表中可以看出，衍生(shēng)金融资产从年初余额(é)的5.8亿元增长到了期末的8.3亿(yì)元，实现了对现货市场的对冲作用(yòng)，弥(mí)补了一定的利润损(sǔn)失(shī)。

　　记(jì)者还注(zhù)意到，油脂(zhī)加工企(qǐ)业道道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全发(fā)布2023年一季度报，公司(sī)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟随(suí)同(tóng)步转正。由于产能释放、原(yuán)料回落、消(xiāo)费(fèi)复苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业绩修复时(shí)刻(kè)。分(fēn)析人士(shì)表示，道道(dào)全业绩修复有(yǒu)持续性，预计(jì)二季度还(hái)有增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是(shì)道道全业绩出(chū)现(xiàn)大反(fǎn)转的(de)主要原因。

　　三年间，原料菜(cài)油价格从8000元/吨一(yī)线飙涨至14000元/吨以(yǐ)上(shàng)的(de)历(lì)史高位，这大大抬升了企业(yè)的加工成本。然(rán)而零售终端(duān)的包装油(yóu)价格(gé)上涨幅度却不及(jí)成(chéng)本(běn)上涨幅度(dù)，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多的(de)情况(kuàng)，这导致油脂加工企业的盈(yíng)利(lì)能力大幅下降，道道全也不例外。自(zì)2022年下(xià)半年以来，道道全新建产(chǎn)能陆(lù)续释放，海外到港(gǎng)原料陆(lù)续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油(yóu)毛利率逐(zhú)步回升。

　　道道全(quán)近(jìn)年(nián)来主推(tuī)旗下茂(mào)名(míng)工厂建设，并于今年一季度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此(cǐ)后产(chǎn)能(néng)处(chù)于爬坡释放期。今年以(yǐ)来(lái)，广东大力发(fā)展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费回(huí)暖势头良(liáng)好，为道(dào)道全茂名(míng)工厂的投(tóu)产及产能释放带(dài)来正面影响。

　　道(dào)道全(quán)还(hái)表(biǎo)示，今(jīn)年(nián)一季度扭亏为盈(yíng)的另一主要原因(yīn)是主要原料(liào)价格(gé)出现下降趋势，缓解(jiě)公(gōng)司的采购及(jí)成本压力。自2022年下(xià)半年开始，道(dào)道全所用主要原料(liào)的国际交易价(jià)格(gé)呈现出(chū)回落(luò)走(zǒu)势(shì)，受船期(qī)和现货到(dào)厂的时间影响，道道全的主(zhǔ)要原料综合采购(gòu)成本随(suí)后于2022年年末回落(luò)，2023年一季度则进一步延续(xù)回落趋(qū)势，对其一季度实(shí)现扭(niǔ)亏为盈有明显正面贡献。

　　目(mù)前(qián)，道道(dào)全旗下拥有多(duō)个(gè)品(pǐn)牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西(xī)南、西北、华东、华南(nán)等(děng)菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳(yáng)、茂(mào)名、靖(jìng)江(jiāng)设立(lì)生(shēng)产(chǎn)加工基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多(duō)个(gè)品牌及多地工厂，下游消费复苏(sū)、上游原(yuán)料(liào)看跌(diē)将(jiāng)成为道道全今年业(yè)绩修(xiū)复的(de)两大驱动(dòng)因子。对于今(jīn)年(nián)的业(yè)绩，道道全持有谨慎乐观态度，认为(wèi)业绩(jì)修(xiū)复有(yǒu)一定持续性，未来不宜过度悲(bēi)观。亦有多家(jiā)券商(shāng)对(duì)道道全今年业(yè)绩表达正(zhèng)面预期，并预(yù)测其今年全年营(yíng)业(yè)收入将(jiāng)突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着(zhe)大豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材(cái)料价格自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠(dié)加提价效应逐(zhú)渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业(yè)发展(zhǎn)格局与趋势，道道全(quán)认(rèn)为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来(lái)看(kàn)，原材料供给预计(jì)将趋向于宽(kuān)松，但天气(qì)、能源及国际政治经济(jì)形势等(děng)因素的影响(xiǎng)，又(yòu)给(gěi)油脂、油料(liào)市场带来不确定(dìng)性。包(bāo)装食用植物油(yóu)是生活必需消费(fèi)品(pǐn)，市场空(kōng)间广阔。随(suí)着消费者健(jiàn)康(kāng)意识(shí)的(de)提高，对(duì)健康、安全、营养的食用油(yóu)需求也将持续增加，未来品牌化(huà)、高(gāo)端化将是行(xíng)业发展的趋势，品牌差异化(huà)现象也将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析(xī)师石(shí)丽红告诉记者，在(zài)原料供应端，大(dà)宗农产品价格(gé)已“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周(zhōu)期，而且我国菜油原(yuán)料供应(yīng)出现(xiàn)了(le)从(cóng)未有(yǒu)过(guò)的多元及宽松局面(miàn)，包(bāo)装(zhuāng)油的成(chéng)本端压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显。

　　今年以来，菜油(yóu)的消(xiāo)费需求(qiú)端则(zé)是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂(zhī)油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏突出(chū)矛盾(dùn)且供(gōng)需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈现(xiàn)振荡走势(shì)。然而，进(jìn)入3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁(suǒ)反(fǎn)应，为全球金(jīn)融市场的稳定性带来(lái)了挑战，对整个(gè)商品乃至金融(róng)市(shì)场造成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲(zhōu)菜(cài)油供给(gěi)压(yā)力从进口成本端为油脂(zhī)油料市场(chǎng)形成(chéng)了较大拖累。宏观与(yǔ)基本面(miàn)利(lì)空(kōng)出现(xiàn)共(gòng)振，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并(bìng)不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的(de)跌势仍在节奏上超出了市场预期(qī)。”石丽红说(shuō)。

　　也有(yǒu)行(xíng)业人士认为，今年一季度油脂的走势也受到宏(hóng)观面影响(xiǎng)。另外(wài)，在大量乌克兰(lán)及澳(ào)洲廉价菜籽(zǐ)的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油价格不景气带来生柴投料需求减少(shǎo)，这令欧洲菜(cài)油的出口潜力大大增加。此外(wài)，继续增(zēng)产的(de)俄(é)罗斯菜油(yóu)大部分依赖对中国出(chū)口，在加(jiā)拿大旧作(zuò)菜籽采购近500万吨的背景(jǐng)下，国内后期面临的菜油供给压力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普遍反映(yìng)，油脂消费复苏不及(jí)预期(qī)，包装(zhuāng)油需求乏(fá)力，国内食用油(yóu)需求整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿(ná)到更多(duō)市场份(fèn)额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分(fēn)激烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好，菜油表观库存处(chù)于(yú)低位，终(zhōng)端库存处于高(gāo)位。随供(gōng)应逐步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格(gé)与(yǔ)相关(guān)油脂价差缩小格局背景下(xià)，菜油(yóu)需求或起量，但中短(duǎn)期仍处于累库(kù)态势。”石(shí)丽红说(shuō)。

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