民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪