民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(q本初是谁ū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　本初是谁>广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

本初是谁>　　

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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