就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothsch半夜被C醒是一种什么样的感受ild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一(yī)爆(bào)发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得不修正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家(jiā)市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到(dào)今(jīn)天早上英(yīng)伟达(dá)还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美(měi)国时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级(jí)的人数(shù)30人增加(jiā)约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

半夜被C醒是一种什么样的感受>　　

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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