近期市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代(dài)80％。“施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思g>

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时(shí)加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金(jī精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思n)材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车(chē)产业链(liàn)的(de)看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是(shì)电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施(shī精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思)。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影(yǐng)响日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为(wèi)投资者提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也占据重要(yào)地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也(yě)是(shì)全球电动车(chē)基础设施最完善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施(shī)罗德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司(sī)正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽(qì)车中用于电池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业(yè)全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉(lā)等(děng)全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场份额——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜(qián)力是(shì)可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最大的(de)就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽(qì)车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实(shí)现装车(chē)配套，较去(qù)年同期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行(xíng)业的(de)龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒(héng)瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何持有宁(níng)德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划(huà)是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了(le)：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来(lái)考察(chá)宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能(néng)是错的(de)。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时代的(de)竞争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不(bù)能保持利(lì)润率。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的(de)关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基(jī)金-中(zhōng)国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。