民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhō泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省ng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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