在“扶优限(xiàn)劣”的(de)基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资(zī)基金(jīn)业(yè)协会网站(zhàn)披露的一(yī)则公告显示(shì)，雪杉基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原(yuán)则等四项违规(guī)行为。根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金(jīn)合规(guī)风(fēng)控负责人的黄(huáng)某公开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规(guī)行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基(jī)金业协会网站披露了(le)一则纪律处分(fēn)事先告知书送(sòng)达公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任高级管理人员黄(huáng)某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专(zhuān)业化(huà)运营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿杏达(dá)成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债(zhài)券(quàn)发行人关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品(pǐn)通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)1西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学号(hào)私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞(sōng)产(chǎn)业发展(zhǎn)集团(tuán)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定第(dì)三(sān)方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品购买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别(bié)投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金”投向(xiàng)上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务合伙人、实(shí)际控制人，上述交易构成关联交易(yì)，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同(tóng)于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一般(bān)员工违规兼职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场拓(tuò)展、投资运(yùn)营、财务等岗位员(yuán)工存在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发生在(zài)各自任(rèn)职期间(jiān)公司的(de)违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关(guān)公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基(jī)金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查等(děng)方式对个别投(tóu)资者的风(fēng)险识别能力和风(fēng)险承担能力进行评估、未按照合同约定如(rú)实向投资者披露(lù)可(kě)能影响(xiǎng)投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益的重大信(xìn)息等情形(xíng)。依(yī)据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具警示函(hán)的行(xíng)政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成(chéng)立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员(yuán)工人(rén)数(shù)14人，管(guǎn)理规模(mó)区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为雪杉基金的(de)股东，持(chí)股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基金还有一家关(guān)联公司(sī)为深圳市塔门投资(zī)管理有限(xiàn)公司(sī)，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为(wèi)私(sī)募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪(xuě)杉基金还在(zài)香(xiāng)港控股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境(jìng)内(nèi)平台的跨(kuà)境协同效应，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通过追踪资产价格(gé)指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标(biāo)性(xìng)股指等宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化(huà)投资上行收益，同时引入非公(gōng)开市场投资(zī)中的个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但(dàn)在2020年(nián)10月(yuè)，雪杉基金官网的(de)新闻动态(tài)便停止更(gèng)新。

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