民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(d831143是什么意思ān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　831143是什么意思g alt="广(guǎng)交会下的出口群像 | 民生·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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