近期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会(huì)对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协会已对多(duō)家金融(róng)机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多(duō)家金融机(jī)构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易(yì)商协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房(fáng)地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为(wèi)，以及中(zhōng)国(guó)民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务(wù)违(wéi)规(guī)被点名(míng)。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连(lián)银行等多家(jiā)机构(gòu)存(cún)在(zài)债券(quàn)代(dài)持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于形式(shì)，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被(bèi)启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债(zh孙悟空真实存在过吗ài)务(wù)融资工具(jù)发行定价(jià)严(yán)重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协(xié)会(huì)网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自律调查。一(yī)同被(bèi)开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管(guǎn)处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协会通(tōng)报的(de)数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行(xíng)人和信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所(suǒ)、2家其(qí)他类(lèi)型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　孙悟空真实存在过吗 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>孙悟空真实存在过吗梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在从(cóng)事相关业(yè)务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护(hù)银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交易商协会(huì)将继续(xù)贯(guàn)彻(chè)落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银(yín)行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态。

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