就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获利了结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美(měi)元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的(de)投资(zī)组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么(me)都得不(bù)出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息(xī)周期(qī)或(huò)许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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