民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。<太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位/p>

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位