5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证(zhèng)股份(fèn)发(fā)布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支付现金购买上海文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募(mù)集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年(nián)末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易(yì)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开资本(běn)市场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年(nián)，当(dāng)年11月，文华财(cái)经(jīng)首次(cì)报送创业板IPO申请资(zī)料。不(bù)过，在经(jīng)历(lì)两年多(duō)的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决(jué)定终止对其首次公开发(fā)行股(gǔ)票并在(zài)创业板上市的(de)审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽，初步(bù)确(què)定(dìng)的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一(yī)）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例(lì)预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计(jì)将构成(chéng)关联交易(yì)。本次交易前(qián)，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司(sī)第一大股东不会(huì)发生变化，且(qiě)不存在(zài)实(shí)际支配公义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思司股份表决权(quán)超过(guò)30％的(de)股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不(bù)构成(chéng)公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注(zhù)册资本4000万元，实际(jì)控制人(rén)为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截(jié)至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持股(gǔ)比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有(yǒu)望(wàng)提(tí)升(shēng)

　　作(zuò)为(wèi)金融科(kē)技全领(lǐng)域服务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等(děng)行业客户(hù)提(tí)供全技术(shù)栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决方案(àn)，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包括智慧(huì)城市在内(nèi)的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告(gào)期(qī)内，金证股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股(gǔ)份证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)软(ruǎn)件收(shōu)入较(jiào)上(shàng)年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基本持平。报告(gào)期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因验收的大(dà)型政务项目成(chéng)本(běn)增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司(sī)金融行业的增长主要得(dé)益于两方面的(de)因素(sù)：一(yī)是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资(zī)管领域(yù)加强了资管IT业务(wù)发展力度，在多个(gè)核心(xīn)产品和技术(shù)上形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技(jì)园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收(shōu)入下降(jiàng)，主要由于公司(sī)在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的(de)影响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上(shàng)年(nián)下降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bi义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思é)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看(kàn)出，无论从(cóng)资(zī)产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高(gāo)于(yú)文(wén)华(huá)财(cái)经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于(yú)金证股份而言，文华财经的(de)优质(zhì)资产注入后，其(qí)盈利(lì)能力将进一步提升；对(duì)于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节(jié)，例(lì)如交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交易(yì)对方就本次交易签署了(le)《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易(yì)对方发行股份及支(zhī)付现金的方(fāng)式购(gòu)买(mǎi)其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向协议书》仅为(wèi)交易各方关于(yú)本次交易的初(chū)步合作意(yì)向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具体权(quán)利(lì)义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签(qiān)署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本(běn)次交易尚需履(lǚ)行(xíng)必要(yào)的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达(dá)84.06％，总(zǒng)义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思市(shì)值178亿元。

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